Tarihi zirvesini IMKB'nin 2000 Ocak rallisinden önce 1999 Yılı Eylül ayında, bölünmüş fiyatlarla 9 seviyesinin hemen altında oluşturan PTOFS, 2002 yılında oluşan 1.89'daki dipten sonra, 3 yıla yakın 2.50-4.70 diyebileceğimiz bir yatay bantta hareket etti. Nisan 2005'te 2.90'dan başlayan ve Nisan 2006'da tarihi zirvesini denediği 1 yıllık bir yükseliş gerçekleştirdi. Bu seviyeden itibaren bir düşüş kanalında, zaman zaman sert dalgalanmalarla 4.50-5.50 aralığına gerileyen PTOFS, Eylül-Aralık 2006 döneminde hareket ettiği bu aralıktan hızlı bir satış dalgasıyla aşağı doğru çıktı. Son düşüşle bir yıllık düşüş kanalının altına da kaydı.

Kısa vadede yaklaşık 4.30'dan geçen düşüş kanalının alt bandı ilk direnç haline geldi. Bu direnç kırılır ve kanala geri dönülürse, 4.50-4.70 aralığında kuvvetli bir yatay direnci daha var. 4.70'in üzerine dönüş kanal orta bandının ve 200 günlük ortalamanın geçtiği 5.50'ye doğru bir toparlanma başlatabilir ve bir süre kanal alt yarısı hareket bandı haline gelebilir. Daha kuvvetli direnç ise Nisan 2006 tepesinden gelen düşüş trend çizgisi de olan düşüş kanalı üst bandı ve yaklaşık 7.0'den geçiyor. Bu direnç hattı altında kaldıkça, orta vadede düşüş trendinin devam ettiğini düşünmek doğru olur.

PTOFS, öncelikle 4.30, daha sonra da 4.50-4.70 dirençleri altında kaldıkça uzak durmak, 4.70 geçilirse, 5.50 hedefi için kısa vadeli alım düşünmek doğru bir strateji olabilir. Daha orta vadede 5.50 kırılırsa, kanal üst bandı direnci için alım düşünülebilir. Uzun vade için ise düşüş kanalından çıkış beklenebilir. PTOFS, 4.30 direncini, hatta hızlı düşüşe olası tepkide 4.70'i geçemezse, düşüş eğiliminin sürdüğü varsayılabilir. 3.80-4.0 bölgesi önemli ve kritik destek. Bu destek bölgesinin kırılması büyük olasılıkla bir kez daha son 6 yılın diplerinin oluştuğu 1.90-2.0 bölgesine düşüşün devamına neden olacaktır. Dolayısıyla PTOFS'de, yukarda bahsettiğim kırılmalar olmadıkça risk almamamak, dirençlerin kırılması durumunda ise, geçilen her direnci bir geri dönüşte stop loss seviyesi olarak izlemek kaydıyla alım düşünülebilir.

Her ne kadar bir süredir endeks paralelliği zayıflamış olsa da, endeksteki olası bir düşüş trendi senedin mevcut zayıf gönümününün etkisini arttırabilir.

KCHOL - Koç Holding

KCHOL, 2000 yılı Ocak zirvesinden sonra, 6 yıldır dipleri ve tepeleri yükselen bir daralan formasyonda hareket ediyor. Önümüzdeki aylarda 4.80-5.0 bölgesi üzerinde kalırsa, bu uzun vadeli sıkışma formasyonunun devam ettiği söylenebilir. Formasyonun üst sınırını oluştuaran 8.0'in üzeri ise KCHOL'de bir ralli habercisi olacaktır. 4.80'in altıına inilmesi ise sıkışmadan aşağı doğru çıkıldığının sinyali olur. Bu durumda uzun vade için 4.30-4.40 seviyesine dikkat etmek gerekir. Bu seviyenin altı KCHOL'de 2.50-3.0 bölgesine doğru bir düşüş sinyali olabilir. Hatta 1.50'ye doğru düşüş riski oluşur.

Geçen haftanın son günü bir yıllık düşüş trend çizgisinden yukarı doğru bir atakla çıkan KCHOL, yaklaşık 5.50'de bulunan bu trend çizgisi üzerinde kalırsa, yukarda bahsettiğim uzun vadeli sıkışma bölgesi üst sınırına doğru yükselmeye devam edebilir. 6.40-6.50'de bir direnci var. Bu direncin kırılması 7.50-8.0 bölgesine yükseliş sinyali olarak değerlendirilebilir. 5.50 altına dönerek, Cuma atağı bir savrulma olarak kalırsa dikkatli olmak, 4.80-5.0 desteğinin altına stop loss koyarak emniyetli tarafa geçmek gerekebilir. Explorer sistemi sinyalleri de bu açıdan yardımcı olarak izlenebilir.

TEKFK - Tekstil Finansal Kiralama

İşlem hacmi dar bir senet olan TEKFK, uzun vadede yükseliş kanalında, orta vadede sıkışık, kısa vadede ise düşüş trendinde hareket ediyor. Kısa vadede 1.15-1.20'de dirençleri bulunan senet bu dirençlerini kırmadıkça düşüş eğilimi sürecektir. 1.20 direnci geçilirse, sonraki direnç bandı 1.30-1.50 aralığında. 1.50'nin üzeri orta vadede 1.90 zirve direncine doğru hareket başlatabilir.

1.08 ve 0.90 seviyeleri önemli destekler. 0.90'ın altı uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandının geçtiği 0.60-0.70 bandına doğru düşüş riski oluşturur. İşlem hacmi kurallara tam olarak uymasa da, şekil olarak aylık grafikte daha belirgin görünen uzun vadeli bir OBO oluşumu var. Dolayısıyla hem işlem hacmi ve derinlik yetersizliği, hem de teknik görüntü olarak TEKFK yatırıma uygun görünmüyor. 1.30 altında kaldıkça düşüş eğilimi sürecektir.

ASELS - Aselsan

Aselsan, 2000 Ocak ayında 14.23 seviyesinde oluşturduğu zirveden 2001 yılı Eylül ayında gördüğü 1.65'e kadar ciddi düşüşün ardından 5 yıllık bir yükselişle 46.16'da yeni zirvesini oluşturdu. Bu zirveden başlattığı düşüşle fiyatı neredeyse yarılanmış durumda. Haftalık grafiklerde belirgin olarak izlenebilen 2 yıllık bir OBO formasyonu oluşumu var. Boyun çizgisi yaklaşık 20.0 seviyesinden geçen bu OBO oluşumu tamamlanırsa, Aselsan'ın fiyatı bir kez daha yarılanabilir. Megatrend çizgisinin de altına kaymış olduğu ve teknik olarak ciddi zayıflık sinyalleri oluştuğu için, 19.50-20.0 bölgesinin altında her vade için riskin çok yükseleceği düşüncesindeyim.

Uzun vadede yükseliş trend çizgisi altına kayan senet, orta vadede sıkışma, kısa vadede ise düşüş eğiliminde. 25.0-26.0 ve 28.0 seviyeleri önemli dirençler. 28.0 direncini kırarsa, 30.0 ve 35.0 seviyelerne doğru kısa-orta vadeli bir yükseliş başlatabilir. Her ne kadar zirve seviyesi 46.16'da olsa da, Aselsan'da zirve direnci 40.0-41.0 bölgesi olarak kabul edilebilir. Yukarda bahsettiğim risk, ancak bu direnç kırılırsa ortadan kalkacaktır.

Dolayısıyla Aselsan'da eğer pozisyon taşınıyorsa, 22.0'nin altına iniş satış gerektirir. Kısa vadede alım düşünmek için 28.0 direncinin kırıldığını görmek gerekir. Seyir bu yönde olursa, bir geri dönüş riskine karşı 24.0-25.0 bölgesi altına stop loss koyarak, 30.0 direncine dikkat edip, 35.0 ve 40.0 hedefleri için alım denenebilir. 28.0 direnci kırılmadıkça uzak durmak, yukarı hareketleri satış yönünde değerlendirmek, 22.0'nin altında stop loss uygulamayı ihmal etmemek doğru strateji olarak görünüyor.