1999 sonundaki toplu yükseliş trendinde tarihi zirvesini 22.3'de (bölünmüş fiyat) oluşturan PETKM, bu seviyeden 2000 yılı içinde 5.80-6.0 seviyesine, 2001 yılı Ekim ayında ise son beş yılın dip seviyesini de oluşturan 4.10'a kadar sert bir düşüş gerçekleştirdi. 2001 yılından itibaren ise yaklaşık 4.0-10.0 diyebileceğimiz bir yatay bantta hareket eden PETKM, iki yıldır da ana tepeden gelen bir düşüş trend çizgisinin üst sınırını belirlediği bir sıkışma bölgesinde hareket ediyor. Bu bölgenin sınırlarının bu günlerde 4.70-6.80 olduğunu, üst çizgisinin açısı daha fazla olmak üzere giderek daraldığını söyleyebiliriz.

PETKM'in uzun vadeli düşüş trendi altındaki sıkışmadan yukarı çıkması için 6.50-7.0 diyebileceğimiz düşüş trend çizgisinin bulunduğu direnç bölgesinden yukarı doğru kurtulması gerekiyor. Son altı aydaki yatay bandın üst sınırı da olan, 100 ve 200 haftalık ortalamaların birarada bulunduğu 5.80-6.0 direnç bölgesinin kırılması bu açıdan olumlu ve güçlenme sinyali olarak değerlendirilebilir ve PETKM orta-uzun vadeli alıma hazırlanarak izlenebilir. Uzun vadeli düşüş trend çizgisinin kırılması ile sinyali gelecek yükselişin ilk önemli teyidi 2005 yılı sonunda oluşan 8.0-8.20'deki direnç bölgesinin kırılması ile oluşacaktır. 9.50-10.0 bölgesi PETKM'de son altı yılın en önemli direncini oluşturuyor. Bu direncin kırılması ile IMKB'deki son üç yıllık yükselişe neredeyse eşlik etmeden zayıf ve sıkışık harektine devam eden PETKM'de zirve direncinin denenip, muhtemelen geçileceği orta-uzun vadeli bir yükseliş başlayabilir.

2007'nin ilk günlerindeki düşüşte 4.80'e kadar gerileyen PETKM'de 4.50-4.60 önemli desteği oluşturuyor. Kırılması ciddi bir zayıflık ve düşüş sinyali olacaktır. Altı yılın dip seviyesini oluşturan 4.10-4.0 ise her vade için stop loss seviyesini oluşturuyor. Çünkü böyle bir kırılma altı yıllık yatay banttan aşağı doğru çıkılması anlamına gelecek ve 2.0-3.0 bandına doğru düşüş eğilimi oluşturacaktır. Daha kısa vadede ise 4.80-5.80 diyebileceğimiz yatay bir al-sat bandında hareket eden PETKM, bu banttan yukarı çıkarsa 6.80-7.0 direnci için alım denenebilir. 5.80 direnci kırılmadıkça sıkışmanın aşağı doğru sona erme ihtimali devam edeceğinden, sadece izlemede kalmak doğru strateji olabilir.

ZOREN - Zorlu Enerji

2000 yılında halka arzından sonra iki yıla yakın süren dalgalı bir düşüş trendi ile 3.0'ün üzerinden 1.0 sınırına kadar gerileyen ZOREN, 2001 sonunda bir ralliyle 3.0-3.20 zirve direncine geri dönmüş, zirvenin altında 1 yıllık bir sıkışmanın ardından 2002 sonunda bu dirençten yukarı doğru hareketlenmişti. 2005 yılındaki son yükseliş dalgasına kadar işlem hacmi çok düşüş bir senet olan ZOREN'in, iki yıldır hacmi nispeten daha yüksek. 2005 yılı Ekim ayında 7.75'te yeni zirvesini oluşturan senet, bu seviyeden 3.40'a kadar gerileyip, 6 aylık bir toparlanma ile bu dipten düşüş trend çizgisine kadar toparlandı. 4.40'tan başlayan ve yılın ilk günlerinde hızlanan bir gerileme ile 3.50'ye doğru gerileyen ZOREN, çok kısa vadede tepki yükselişi içinde, zayıf görünümden henüz çıkmadı.

Teknik olarak bir güçlenmeden bahsetmek için 4.30-4.40 direncini net olarak kırması gerekiyor. Bu gerçekleşirse, 4.80-5.0 ilk hedef ve direnç bölgesi olmak üzere, 5.50-5.60 ve 6.0-6.50 bölgelerine doğru kısa-orta vadede yükseliş eğilimi oluşur. Son hafta kapanışı 3.82 olan senedin her vade için stop loss seviyesi 3.30-3.40 olarak izlenebilir. Bu seviyenin altında destek bulabileceği sonraki bölge 2.70-3.0 bölgesi olacak, 2.0-2.20 aralığına düşüş riski oluşacaktır. Kısa-orta vadede düşüş trendinde olan senette alım düşünmek için 4.40'ın kırıldığını görmek, aksi takdirde uzak durmak doğru görünüyor.

DOHOL - Doğan Holding

1999 yükselişinin lokomotiflerinden biri olan DOHOL, bölünmüş fiyatlarla 2.69'da Ocak 2000 zirvesini gerçekleştirdi. Bu seviyeden derin ve tempolu bir düşüş ile 2001 Ekim ayında 0.20'de dip oluşturdu. Bu seviyeden yukarı dönüp, 2004 yılı sonuna kadar 0.35-0.80 bandında hareket eden DOHOL, 2006 Mart ayındaki yeni zirvesi olan 3.52'ye kadar temposuz bir yükseliş gerçekleştirdi. 1999 yükselişi ile karşılaştırıldığında yükseliş momentumu zayıf kaldı.

Ekim ayında 3.20 seviyesinden geri dönüp, dar ve dik bir düşüş kanalında gerileyen DOHOL, önceki hafta 1.92'yi gördü. Geçen hafta ise IMKB'deki toparlanma ile tepki verdi, kanal üst bandına ulaştı. 2.23-2.25 kısa vadede ilk direncini oluşturuyor. Bu direnci kırarsa, muhtemelen 2.50'ye doğru tepki/düzeltme yükselişi devam edecektir. Bir yıldır etkili olan düşük açılı ve geniş düşüş kanalının orta bandının geçtiği bu direnci kırarsa, 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu 2.60-2.65 sonraki direnç olmakla birlikte, kanal üst bandının bulunduğu 3.10-3.20'ye doğru yükseliş olabilir. Uzun vadede yükselişine geri dönmek için önce bu kanaldan çıkması, sonra da 3.80 tepe direncini geçmesi gerekir. Bu durumda 5.0-5.50 bölgesi yükseliş hedefi haline gelir.

DOHOL'ün son 4 ayda endeksin düşüş temposundan daha tempolu bir düşüşle gerilediği 1.90-2.0 bölgesi, uzun vade için destek olarak da önemli bir bölge. 1994'ten başlayan yükselişin trend çizgisinin, 200 haftalık ortalamasının ve 2001 dip seviyesinden başlayan yükselişin %50 geri alış seviyesinin bulunduğu 1.80-1.90 diyebileceğimiz ana destek bölgesinin kırılması, düşüşün derinleşmesi sinyali olarak değerlendirilebilir. Böyle bir kırılmada tutunma çabasının başlayacağı ilk önemli destek ve hedef 1.50 olacaktır. Daha uzun vadede ise 2001-2004 sıkışma bölgesinin üst sınırına, 0.80-1.0 bölgesine doğru düşüş riski oluşur. Bir IMKB 30 senedi olan DOHOL'ün seyri az ya da çok endeksi de etkileyeceğinden DOHOL, 2.50-2.60 bölgesi üzerine dönüp tutunarak ana destek bölgesinden uzaklaşmadıkça dikkatli olmak iyi olur. 2.23-2.25 kırılırsa, 2.50-2.60 hedefi için kısa vadeli, 2.60 kırılırsa 3.0-3.10 hedefi için kısa-orta vadeli alım denenebilir.