2007 yılı Nisan ayı başında bölünmüş fiyatlarla yaklaşık 7.40 seviyesinde işlem görürken analiz ettiğim AKBNK, Nisan ayı sonunda geçemediği, 8.50 olarak bölünen zirve direncini Temmuz ayında geçti. Zirve direnci geçildikten sonraki dönemde hızlı dalgalanmalarla 10.15-7.10-11.20-9.30-11.20-8.10 seviyeleri arasında sert hareketler yaptı. Aralık ayı başından itibaren de 8.50-9.25 bandında sıkışık hareket ediyor. Uzun vadeli perspektiften bakınca son aylardaki dalgalanmalar, 2001 yılından itibaren içinde hareket ettiği yükseliş kanalı alt bandından uzaklaşma çabaları olarak kalmış durumda. AKBNK, yükseliş kanalı orta bandına hamleler yaptığı her seferde kanal alt bandına geri dönüşle sonuçlanan satışlarla karşılaştı. Bugün itibariyle 8.50'deki kısa vadeli desteğini zorlayan AKBNK, bu destek altında kapanış yaparsa, 8.0-8.30 bölgesi uzun vadeli kanal alt bandının da geçtiği önemli ve kritik, satış yönünde izlenmesi gereken destek haline gelecek. 8.0'in altında düşüş hızlanabilir ve 7.70, 7.30-7.40 ve 6.90-7.0 kısa vadede düşüş hedefleri, aynı zamanda tutunma çabalarının olabileceği destekler olarak izlenebilir. Bu desteklerden 7.30-7.40 aralığındaki destek, hem 100 haftalık ortalamanın, hem de 2001'deki iki dipten çizilen ve en gevşek yükseliş trend çizgisi diyebileceğimiz destek hattının biraraya geldiği önemli destek olarak görünüyor. Bu desteğin kırılmasının her vade için stop loss sinyali olacağı görüşündeyim. Bu durumda muhtemelen 2001 dip seviyesinden başlayarak 15 Ekim 2007 ve 1 Kasım 2007'de 11.20'de görülen ikili tepeye kadar 20 kattan daha fazla mesafe kateden yükselişin düzeltmesi başlayacaktır. Bu düzeltmenin muhtemel hadefleri 5.90-6.0 ve 4.50-4.60'daki fibonacci geri alış seviyeleri olacaktır. Sonuç olarak endekse etkisi en yüksek senetlerden biri olan AKBNK, hem kendi hem de endeksin seyri açısından önemli seviyeleri test ediyor diyebiliriz.

AKBNK, 8.50 desteği üzerinde üzerinde tutunmaya devam ederse, 9.30-9.50, 10.0 ve 11.20 dirençlerini denemek için güç toplayabilir. Uzun vadede yeni bir yükseliş trendi için 11.20'deki zirve direnci geçilmeli. Bu durumda da, yaklaşık 11.80-11.90 bölgesinden geçen ve yavaş yavaş yükselen kanal orta bandı hareketin üst sınırını belirlemeye devam edebilir. Temponun artması için hareketin kanal üst yarısına kayması gerekir. 8.50 desteği üzerinde tutunma devam ederse, yukarda bahsettiğim dirençlerin kırılması durumunda sonraki direnç yükseliş hedefi olarak izlenmek, kırılan direnç ise bir geri dönüş durumunda satış pivotu/stop loss seviyesi olarak izlenmek kaydıyla kısa vadeli alım denenebilir.

AKGRT - Ak Sigorta (Güncelleme)

2007 yılında iki kez analiz ettiğim AKGRT, Kasım ayı başındaki güncellemeden sonra başlayan hızlı düşüşle 8.50 seviyesinden 6.70'e kadar geriledi. Son analizde 6.90-7.0 olarak belirlediğimiz uzun vadeli trend desteğinin altına savruldu. 7.55'e kadar tepki vererek trend çizgisi üzerine dönse de, tepki zayıf kaldı. Yeniden trend çizgisi altına inen AKGRT, iki haftadır 6.60-7.0 bandında sıkışık hareket ediyor. Trend çizgisinin altına yerleşmiş olması, önemli bir zayıflık işareti. Trend çizgisinin yükselmesi, 100 ve 200 günlük ortalamaların gerilemesi ile 7.40-7.60 bölgesi kuvvetli direnç haline geldi. Bu direnç altında kalmaya devam ederse, düşüş eğilimi de devam edebilir. Kısa vadede destek haline gelen ve her şeye rağmen bir taban oluşumu çabasının görüldüğü 6.60-6.70, izlenmesi gereken önemli destek haline geldi. Bu bölge altında kapanış başlaması durumunda, 6.0, 5.50 ve 4.50 seviyeleri düşüş hedefleri haline gelecektir. 2006 yılı başında yaşanan hızlı düşüşte oluşan 3.40-3.50 dip seviyesi de düşüş menziline girecektir.

Kısa vadede 7.0 seviyesi üzerine dönüp tutunma güçlenme sinyali, 7.40-7.60 önemli direncinin kırılması ise, yükseliş sinyali olarak değerlendirilebilir. Bu durumda 8.50 sonraki önemli direnç olmak üzere, 9.50'deki zirveye doğru yükseliş eğilimi oluşur. AKGRT, her ne kadar bir IMKB 30 senedi olsa da zaman zaman daralan işlem hacmi ile spekülatif hareketler yapabiliyor. Kısa vadeli göstergelerde başlayan dip uyumsuzlukları bir tepki gelebileceğini gösteriyor. Yukarda bahsettiğim dirençlerin kuvvetli alımlarla kırıldığı görülmedikçe, spekülatif hareket riskine karşı dikkatli olmanın yararı var. Sistem uyumu iyi olan senetlerden bir olduğu için explorer sistemi de karar vermekte yardımcı yöntem olarak izlenebilir.

ARCLK - Arçelik (Güncelleme)

Aralık 2007 analizlerinden biri olan ARCLK, analizden sonraki 1 aylık dönemde 7.50-8.50 bandında hareket etti. 2006 Aralık ayında yaklaşık 7.50'den başladığı, Mayıs 2007'de 12.30'da zirve yaptığı yükselişin tümünü geri vermiş ve zirveye göre neredeyse yarılanmış durumda. Bu derin düşüşe rağmen ARCLK hala riskli görünüyor. Şubat 2006'da 12.0-12.10, Mayıs 2007'de ise 12.30 zirvelerinin oluşturduğu, büyük bir ikili tepe formasyonu riski var. Boyun çizgisi yaklaşık 7.50 olan bu formasyon ARCLK'in bulunduğu bölgeyi çok kritik hale getiriyor. 7.40-7.50'nin kırılması düşüşün daha da derinleşeceğinin sinyali olabilir. Böyle bir kırılma 2001-2007 yükselişinin fibonacci geri alış seviyelerinin bulunduğu 6.50, 5.0 ve 4.50 seviyeleri muhtemel düzeltme hedefleri olmak üzere, formasyon hedefi olarak 2.0-2.50 bölgesine doğru bir düşüş riski de oluşturur. Dolayısıyla ARCLK, 7.50 kritik desteğinden kuvvetli bir yükselişle uzaklaşmadıkça, bir süre sadece izlemede kalınmasının gerektiren bir teknik zayıflık içinde.

200 ve 100 günlük ortalamalarının bulunduğu 8.0-9.0 aralığı güç toplama bölgesi olarak tanımlanabilir. Bu bölge üzerine kuvvetli bir atak ve tutunma, düşüş riskini azaltarak, 10.0 yatay ara direnç olmak üzere, bir kez daha 12.0-12.30 zirve bölgesine doğru yükseliş eğilimi oluşturur. Uzun vadede ise zirve direnci kırılmadıkça dikkatli olmaya devam etmek gerekir. Kısa vadede göstergelerde başlayan dip uyumsuzlukları 8.70-9.0 bölgesine doğru tepki olabileceğini gösteriyor. Seyir bu yönde olursa heyecana kapılmamak ve 9.0 direncinin kırıldığını görmek iyi olur görüşündeyim. Explorer sistemi izlenerek değerlendirme yapmak da uygun olabilir.

ASYAB - Asya Katılım Bankası

2006 yılında halka arzedilen, IMKB'nin yeni senetlerinden biri sayılabilecek ASYAB, halka arz sonrasında 4.98-2.84 arasındaki hızlı düşüşten sonra, Haziran 2006'da başlattığı yükselişle Nisan 2007'de 8.55'e kadar ulaştı. Bir yükseliş kanalı içinde devam eden bu trend, kanal alt bandının geçtiği yaklaşık 6.50'ye doğru bir düzeltmeden sonra, giderek zayıflayan, kısa süreli ataklarla mesafe kateden, Aralık 2007'de 12.0'de yeni zirveye ulaşmasına rağmen yükseliş kanalı alt bandından uzaklaşmaya yetmeyen bir tempo ile bükülerek devam etti. Kasım ayında ihlal edilen yükseliş kanalı alt bandı desteği iki haftadır test ediliyor. Bu kanal bandı yaklaşık 10.50'den geçiyor, her hafta yaklaşık 0.15 puan yükselerek senedi sıkıştırıyor.

Bu kanal bandı kısa ve orta vade için önemli desteği oluşturuyor. Kırılırsa, 9.70-10.0 aralığı sonraki destek bölgesi olarak izlenebilir. 9.70'in kırılması durumunda ise muhtemelen Nisan zirvesinin bulunduğu 8.50-8.55'e doğru düşüş devam edecektir. Yükselişin son altı aylık ikinci safhasını oluşturan 6.55'ten başlayan yükselişin %61.8 geri alış seviyesi de olan 8.55-8.50, uzun vade için de önemli destek olarak izlenebilir. Bu seviye altında yükselişin tümünün geri verileceği anlamına gelecek 6.50'ye doğru devam edecek bir düşüş riski oluşur. Bu riskten korunmak için 10.50 satış pivotu, 100 günlük ortalamanın bulunduğu 9.70-9.80 ise stop loss seviyesi olarak uygun görünüyor. 200 günlük ortalama ve önceki zirvenin bulunduğu 8.55-8.75'te tutunma olursa, yeniden değerlendirme yapılabilir.

ASYAB'da, 11.0-11.30'da bulunan kısa vadeli direnç üzerine dönüş güçlenme sinyali, 12.0 zirve direncinin kırılması ise yükselişe geri dönüldüğü sinyali olarak yorumlanabilir. 12.0'nin üzerinde ise yaklaşık 12.90'dan geçen ve tıpkı kanal alt bandı gibi her hafta 0.15 puan yükselen kanal orta bandı dikkat edilmesi gereken önemli direnci oluşturacaktır. Kanal orta bandı kırılır ve yükseliş kanal üst yarısına kayarsa, 15.50-16.0 bölgesi orta-uzun vadede hedef bölge olacaktır. ASYAB da explorer sistemine uyumlu senetlerden biri. Bugün itibariyle tut konumunda. Yükseliş kanalı alt bandı kırılmadıkça, mevcut pozisyonlar için sistem sinyalleri takip eidlebilir. 11.0-11.30 direnci ve 12.0 zirve direnci kırılırsa, kademeli olarak yeni ve ilave pozisyon alınabilir. Bu pozisyonlar için de kanal alt bandı üzerinde tutunup tutunmama ve sistem sinyallerinin takip edilmesi uygun olur.

AYGAZ - Aygaz (Güncelleme)

2007 yılında analiz anketinde en çok analizi talep edilen senetlerden bir olan AYGAZ, Kasım ayı başında yaptığım son güncellemeden sonra ikili tepe formasyonunun hedef seviyesi olan 4.70-4.80'e doğru geriledi, 4.68'den döndü. Orta vadeli yükseliş kanalı alt bandının da denendiği bu düşüşten sonra 5.45'e kadar toparlandı. Aralık ayının ikinci haftasından sonra 5.0-5.40 bandında, 21 günlük ortalaması etrafında sıkışık hareket etmeye başladı. 5.20'deki 21 günlük ortalama denge seviyesini, 4.95-5.05 ise kısa vade için önemli desteği oluşturuyor. 4.95'in altı sıkışmadan aşağı doğru çıkıldığının sinyali, 200 günlük ortalama ile Kasım ayı dip seviyesinin bulunduğu 4.68-4.58'in altı ise orta vadede düşüş eğiliminin arttığı sinyali olarak yorumlanabilir. Bu yönde bir kırılma, Temmuz 2006'da yaklaşık 2.40'tan başlayan yükselişin düzeltmesinin başladığı şeklinde yorumlanabilir ki, bu durumda 4.40, 4.0 ve 3.60'daki fibonacci geri alış seviyeleri muhtemel düşüş hedefleri haline gelir.

AYGAZ'da yükselişten bahsedebilemek için öncelikle 5.40-5.60 direnç bölgesinin kuvvetli alımlarla kırılması gerekir. Bu durumda yükseliş kanalı orta bandı yükselişin ilk önemli hedefi ve direnci olmak üzere orta vadeli bir yükseliş beklenebilir. Tepelerden gelen direnç hattı ile birlikte 6.0-6.10 bölgesinde bulunan bu kanal bandı direnci kırılırsa, 6.50-6.80 kısa-orta vadeli yükseliş hedefleri haline gelir. Bu bölgenin üzerinde yükseliş marjı ciddi şekilde büyüyerek 11.0'e kadar senedin önü açılabilir. Önceki analizde de belirttiğim gibi 6.0-6.10 direnci kırılırsa 6.50-6.80 kısa-orta vadeli, 9.0, 11.0 ise daha uzun vadeli yükseliş hedefleri olmak üzere alım düşünülebilir. 6.0-6.10 kırılmadıkça, izlemede kalmaya devam etmek daha doğru görünüyor.

DOHOL - Doğan Holding (Güncelleme)

Önceki güncellelemesini Ağustos 2007'de yaptığım DOHOL, 2.26'ya hızlı düşüşün ardından toparlanmaya çalışıyordu. Eylül ayı sonunda ulaşılan 2.74, bir ara tepe olarak kaldı. Buradan dalgalı bir seyirle Ekim ayı sonunda bir kez daha 2.26'ya kadar gerileyen DOHOL, yaklaşık 3 aydır, aşağı eğimli daralan bir bantta hareket ediyor, 2.20'nin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Seanslık grafikte görülebilecek sıkışma bandının alt ve üst çizgileri yaklaşık 2.10-2.40 seviyelerinden geçiyor. Uzun vadeli düşüş kanalı orta bandının geçtiği yaklaşık 2.18 seviyesi kısa vade için önemli destek. Bu bandın kırılması durumunda, sıkışma bölgesi alt sınırı tutunma çabasının olabileceği sonraki destek olarak izlenebilir. Kanal bandını ve sıkışma bölgesi alt çizgisini kırması durumunda ise DOHOL'de 1.95-2.0 yatay destek ve 1.70 kanal alt bandı desteği düşüş hedefleri haline gelecektir.

Temmuz ayında uzun vadeli yükseliş trend çizgisinin altına kayan DOHOL, 100 ve 200 günlük ortalamalarının bulunduğu 2.40-2.50 bölgesini kırmadıkça düşüş/sıkışma sürecinde kalmaya devam edebilir. Bu direncin üzerinde 2.70 ve 3.15-3.20 seviyelerinde bulunan kuvvetli dirençlerine doğru yükseliş eğilimi oluşur. Uzun vadeli bir yükselişten bahsetmek için ise 3.50-3.52 zirve driencinin kırılması gerekir. Önceki analizde de belirttiğim gibi DOHOl genel bir düşüş trendinin başlaması durumunda düşüş kanalının altına kayarak hızlanabilir. Dikkatli olmaya devam etmekte yarar var.

DYHOL - Doğan Yayın Holding (Güncelleme)

2007 Ocak ayında analiz ettiğim DYHOL, analizin üzerinden geçen yaklaşık 1 yıl süresince fiyatlarla 4.20-6.0 aralığında dalgalandı. Geçen ay gerçekleşen bedelsiz sermaye arttırımı %1.64 gibi küçük bir oranda olduğu için, bölünme etkisini gözardı edilebilir. DYHOL için kısa vadede 4.60 seviyesi önemli bir destek haline geldi. Bu desteğin kırılması durumunda 4.40'taki ara destekte tutunma olup olmaması önemli. 4.40'ın altında 3.90-4.0'teki önemli destek denenebilir. Orta ve uzun vadeli yatay bantların alt sınırını oluşturan bu önemli destek kırılırsa, 3.10-3.20 bölgesine doğru düşüş riski oluşur.

4.85 ilk direnç, 5.0-5.10 ise 100 ve 200 günlük ortalamaların da biraraya geldiği önemli direnci oluşturuyor. Ortalama direncini kırarsa, tepelerden gelen direnç hattı ve bir yıldır yatay direnç olarak etkili olan, orta vadeli bir yükseliş için kırılması gereken 5.90-6.0 direncine doğru hareketlenebilir. 4.40-6.0 bölgesinde devam edecek hareketler, orta vadeli yatay seyrin devamı olarak nitelendirilebilir. DYHOL'de orta vadeli yön 4.40-5.90 bölgesinden çıkışan göre netleşecektir. Kısa vadede bulunduğu seviyeler kısa vade için önemli seviyeler olduğu için bir süre dikkatli olmak iyi olur.

EREGL - Ereğli Demir Çelik (Güncelleme)

Önceki güncellemesini 13 Ağustos 2007'de yaptığım EREGL, analizden hemen sonra gelen genel satış dalgasında hızlı düşüşle 9.65'ten 8.45'e geriledi. İki günlük hızlı düşüşü hızlı toparlanma ile geri aldı ve kısa vadeli bir yükseliş trendi başlattı. Eylül sonuna kadar devam eden yükseliş trendi ile 12.0'de yeni tarihi zirvesini oluşturdu. Buradan kademeli gerileyerek 9.50'ye geri dönen EREGL, bir aydır 9.90-10.90 bölgesinde hareket ediyor. 9.90'ın altına inerse kısa vadede 200 günlük ortalamasının bulunduğu 9.30'a doğru gerilemeye devam edebilir. Bu ortalama altında orta vadede de düşüş eğilimi oluşabilir. 8.50-8.70 Ağustos ayı dip seviyesi de olan sonraki destek bölgesi. EREGL'nin 15 yıldır içinde hareket ettiği mega yükseliş kanalı alt bandı ise 7.80-8.0 bölgesini her vade için önemli destek haline getiriyor. Kırılması, uzun vadeli bir düşüş trendi başlatabilir.

10.70-10.90 kısa vade için ilk önemli direnci oluşturuyor. Bu direnç kırılırsa, zirve seviyesi olan 12.0'ye doğru yeniden hareketlenebilir. Zirve direncinin kırılması durumunda ise yeni zirve arayışı başlayabilir.

GARAN- Garanti Bankası (Güncelleme)

Şubat 2007'de analiz ettiğim Garanti Bankası, 2007'nin performansı yüksek, endeksi yönlendiren senetlerden biri oldu. Analiz tarihinde bölünmüş fiyatlarla 5.45-5.50'de işlem görmekteydi. Analizden hemen sonra 4.80'e doğru geri çekilip, geçen sürede, yüksek hacimli alış ve satışlarla ve sert dalgalanmalarla yükselen GARAN, yeni zirvesini 1 Kasım 2007'de 11.20'de yaptı. İki aydır 11.0-9.0 denilebilecek bir bölgede, uzun vadeli tepelerden gelen direnç hattı etrafında hareket ediyor. Kısa vadede 10.30-10.40'da bir direnci var. Bu direncin üzerine döner ve tutunursa, bir kez daha 11.0-11.20 zirve direnç bölgesini deneyebilir. Zirvenin kuvvetli alımlarla kırılması durumunda ise, GARAN'da yeni zirve arayışı ile yükseliş eğilimine geri dönebilir, 11.80-12.0 ve 14.0-14.50 bölgeleri yeni yükseliş hedef ve dirençleri haline gelir.

Yaklaşık 2 aydır 11.0-11.20 zirve direnci altında hareket eden ve uzun vadeli tepelerden gelen direnç hattını net olarak kırmakta zorlanan GARAN, bu süreçte göstergelerde oluşan tepe uyumsuzlukları ile zayıflık sinyali vermeye başladı. 100 günlük ortalaması ve yaklaşık 1 yıldır içinde yükseldiği yükseliş kanalı alt bandının biraraya geldiği desteği olan 9.50-9.60'ı kırarsa, 8.55'de 200 günlük ortalamasının bulunduğu sonraki önemli desteği olmak üzere, bir yıllık yükselişin fibonacci düzetmesini başlatabilir. Bu yükselişin fibonacci alış seviyelerinin bulunduğu 7.70, 6.90-7.0 ve 2006 Ocak zirvesinin bulunduğu 6.40-6.50'ye doğru düşüş riski oluşur. 2007 boyunca endeks performansının çok üstünde bir performans gösteren Garanti Bankası, 11.20 tepe direncini kırarak tepe oluşumunu bozmadıkça düşüş eğilimi artarak devam edebilir. 9.50-9.60 desteğini kırarsa, dikkatli olmak gerekir. 9.50'yi kısa vadeli, 8.50'yi orta vadeli stop loss seviyesi olarak izlemek uygun görünüyor.