Borsanaliz.com

Haftanın Analizi - Anket Analizi Bölümü

12-02-2008

Elif Şengöz

EGYO - EGS GYO

Analiz anketi sonuçlarına göre bu hfataki analiz listesine aldığımız EGYO, 1998 sonundan 2000 yılı Ocak ayına kadar 0.31-3.92 atralığındaki yaklaşık 30 katlık yükseliş getiren kuvvetli rallisinden sonra, 2003 yılı Eylül ayına kadar derin bir düşüşle 0.17'ye kadar geriledi. 1998 yılında yükselişin başladığı dip seviyesinin yaklaşık yarı seviyesine kadar geriledi. Bu yeni dipten dönüp 2004 Nisan ayında 0.46'ya kadar toparlanan, 5 yıla yakın bir süredir de 0.25-0.75 diyebileceğimiz bir bantta hareket eden EGYO, 2008 Ocak ayı son haftasında bu bölgenin üzerine hareketlendi anacak 0.79'u görüp, yatay banda geri düştü.

Kısa vadede 0.60'da bir ara direnci bulunan EGYO için 0.75-0.80 bölgesi kısa-orta vade için önemli direnci oluşturuyor. Yaz aylarından itibaren işlem hacminde başlayan artış eğilimi korunarak 0.75-0.80 direnç bölgesinin kalıcı olarak kırılması durumunda, 5 yıllık yatay banttan yukarı doğru çıktığı ve 0.95-1.0 sonraki direnç olmak üzere 1.20-1.25'te bulunan direnç bölgesine doğru yükseliş eğilimi oluştuğu söylenebilir. Kısa vadede 0.45-0.50 bölgesi 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu önemli desteği oluşturuyor. Bu bölgenin alında satış eğilimi artarak, 5 yıllık yatay bandın alt sınırına, 0.25'e doğru düşüş riski oluşur. Piyasa genelinden farklı hareket etmesi mümkün olabilecek senetlerden biri olan EGYO, 0.25-0.80 bölgesinde kaldıkça uzun vadeli yatay bant hareketinin devam ettiği söylenebilir. Bu bandın altındaki rakamlar işlem görmeye devam etmesi açısından çok olası görünmüyor. İşlem hacmi desteği ile 0.75-0.80 direnç bölgesinin kırılması durumunda ise, direnç bölgesinin bir kaç kademe altına stop loss seviyesi koyarak, yukarda bahsettiğim dirençlere doğru devam edebilecek bir kısa-orta vadeli yükseliş için alım denenebilir. Yükselişin devamı durumunda ise kısa vade için 21 günlük ortalama, orta vade için 100 günlük ortalamalar pivot seviyeleri olarak uygun görünüyor.

Haftanın Analizi - IMKB 30 Senetleri - IV 12-02-2008 Elif Şengöz

TSKB - T. Sınai Kalkınma Bankası (Güncelleme)

Önceki analizini Temmuz ayı sonunda yaptığım TSKB, analizden sonra Ağustos ayındaki düşüşte 2.0 seviyesinin altına kayarak 1.80'e doğru geriledi. Bu gerilemeden sonra başlattığı tepki 2.20 yatay direncinde tıkanan ve 2.0-2.10 bölgesine toplanan ortalamaları altına inen TSKB, bu bölge üzerine geri dönemedi. Bu süreçte yaklaşan uzun vadeli yükseliş kanalı orta bandını zorlamaya da başlayan TSKB, Kasım ayı sonunda yaklaşık 2.0 seviyesine ulaşan bu kanal bandının altına kaydı. Ocak ayı başında da bu banttan aşağı doğru temposu artan bir düşüşle uzaklaştı. Önceki analizde kanal orta bandının kırılması durumunda hedef ve destekler olarak belirlediğimiz 1.55-1.50 ve 1.30-1.35'e ulaştı. Son iki haftalık seyirde altına indiği 1.50-1.55 ilk dirence dönüşmüş durumda. Bugün gördüğü 1.30 ise şimdilik destek olarak devrede. 1.30'un kırılması durumunda, dengelenmeye çalışacağı sonraki bölge, 1.0 seviyesi etrafında 0.95-1.15 bölgesi olacaktır. Ancak düşüşün asıl hedefi olarak uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandını not etmek gerekecek. TSKB'nin 1.0 seviyesi etrafında dengelenip, 1 yıl gibi bir süre yeni bir yatay bant hareketine girerek kanal alt bandının yaklaşmasını beklemesi mümkün. İzlenmesi gereken olasılığı daha yüksek seyir ise, 1.30'dan sonra 1.0 seviyesinde bir süre tutunma çabasının ardından, şu anda yaklaşık 0.60'dan geçen, yavaş yavaş yükselerek yaklaşacak kanal alt bandına doğru düşüş trendinin devam etmesidir.

TSKB, Ocak 2008'deki hızlı düşüşle ulaştığı önemli hedef ve desteği olan 1.30-1.35'te tutunursa, 1.50-1.55 ilk direnç olarak dikkat edilmesi gereken bölge. Bu bölge üzerine dönüp tutunma kısa vadede güçlenme sinyali olur. 1.80 ve 1.90 ise 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu, olası bir tepkinin devam edebileceği dirençler olarak izlenebilir. Şimdilik dışarda izlemede kalarak göstergelerin ve explorer sisteminin olumluya dönmesini gözlemek doğru strateji olrak görünüyor.

TUPRS - Tüpraş (Güncelleme)

Temmuz ayı sonunda 30.0-31.0 aralığında işlem görürken analiz ettiğim TUPRS, analizden sonra 26.25'yi gördüğü bir düşüşle uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandına doğru gerileyip, 30.0 seviyesi üzerine geri döndü. Bir süre 30.0-34.0 bandında hareket etti. 10 Ocak tarihinde tek günlük atakla 35.75'de yeni zirvesini oluşturdu, geri döndü. Bu süreçte 31.0-32.0 aralığına ulaşan kanal alt bandının altına indi. 26.25'e kadar geriledi. 30'un üzerine doğru toparlanma çabasının ardından 27.0-28.0 bölgesine geri çekilen TUPRS, bu bölgede tutunmaya çalışıyor.

Uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandı 32.0-33.0 bölgesine yükseldi ve direnç haline geldi ancak bir süre sonra uzaklaşarak etkisini kaybedecek. 30.0-31.0 aralığı ise ortalamaların toplandığı önemli direnç haline geldi. Bu bölge üzerine dönüş ve tutunma güçlenme sinyali olarak yorumlanabilir. 26.0 seviyesi ise önemi artan yatay destek haline geldi. Bu seviye üzerinde kaldıkça 26.0-36.0 denilebilecek yatay bantta hareket devam edebilir. 26.0-26.25 desteğinin kırılması durumunda ise bir yılı aşkın süredir etkili olan yatay banttan aşağı çıkacak TUPRS'ta düşüş eğilimi artacak, 23.0 ve 19.50-20.0 sonraki düşüş hedefleri ve destekler haline gelecektir. Seyir bu yönde olursa, 2005-2006 döneminin yatay bandını oluşturan 19.50-26.0 bölgesinin yeniden hareket bandı olması mümkün. 19.50-20.0'nin altında ise düşüşün 2001-2008 yükselişinin %61.8 geri alış seviyesinin bulunduğu 15.0-16.0 bölgesine ve 2000 yılı zirvesinin bulunduğu 12.50-13.0 bölgesine doğru devam etmesi riski oluşacaktır. Dolayısıyla, kısa-orta vade için alma konumunda olan TUPRS için önümüzdeki dönemde kısa vadede 26.0-26.25 desteği, orta-uzun vadede ise 19.50-20.0 desteğine dikkat etmek gerekiyor. 30.0-31.0 direnci altında kaldıkça satış eğiliminin daha fazla olduğu söylenebilir. Orta uzun vadede yükselişten sözetmek için ise 35.0-36.0 direnç bölgesinin kırılması gerekiyor.

ULKER - Ülker Gıda (Güncelleme)

Önceki analizini yaklaşık 1 yıl önce yaptığım ULKER, bu sürede 3.50-5.50 bölgesinde hareket etti. Zaman zaman üzerine yönelse de, 2004 yılından itibaren önemli yatay direnci haline getirdiği 5.0 seviyesinden güçlü hareketle yukarı doğru kopamadı. Ağustos ayında 5.0'in üzerinden 3.60-3.70 bölgesine doğru hızlı gerilemenin ardından hareket etmeye başladığı 4.0-5.0 bandından Ocak ayındaki genel piyasa düşüşüne katılarak aşağı doğru çıktı, 3.50 seviyesine doğru gerileme devam etti.

Önceki analizden beri yükselerek yaklaşmaya devam eden uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandı 3.25-3.30 bölgesine ulaşmış durumda. ULKER 3.50'nin altına inerse, yavaş yavaş yükselmeye devam eden kanal bandında tutunmaya çalışacaktır. Kanal bandı destek olarak etkili olursa, 4.0-5.0 bandına geri dönüş çabası başlayabilir. Aksi takdirde 2.80-2.64 düşüşün kısa-orta vadede hedefi haline gelir. Son 5 yılın dip seviyesi olan 2.64'ün kırılması durumunda 2.0-2.20 ve 1.50'de ara destekler var ancak 2000 yılı zirvesinin bulunduğu 0.80'e kadar kuvvetli bir destek kalmıyor. Pek çok hisse senedi gibi kısa-orta vadede alma konumunda bulunan ve zayıf görünen ULKER'in önümüzdeki günlerde öncelikle 3.25-3.50 bölgesinde tutunmasının önemi arttı. 3.25'in altına kalıcı olarak inerse, son beş yılda aşırı satış dönemlerinde savrulma ve dip bölgesi olan 2.80-2.64 bir kez daha son tutunma bölgesi haline gelebilir. Bu bölgenin altı ise son derece olumsuz görünüyor.

VAKBN - Vakıflar Bankası

2005 yılında halka arzı yapılan Vakıflar Bankası, işlem görmeye başladığı Kasım 2005'te bölünmüş fiyatlarla 2.40'ın üzerinden başlayıp Ocak 2006'da ulaştığı 4.30'a doğru devam eden ilk yükseliş dalgasının ardından gerilemeye başladı. Haziran 2006'da 2.40'ta ikinci dibini oluşturdu. Haziran 2006'da başlayan yükseliş, 16 Ekim 2007'de gördüğü 4.64 zirvesine kadar bir yükseliş kanalında devam etti. Buradan 3.50'ye doğru gerileme ve 3.80-4.20 denilebilecek bölgede sıkışmanın ardından Ocak 2008'de başlayan hızlı düşüşle ulaştığı seviye 2.64.

2.40-2.50 VAKBN için dip seviyesi ve ana destek bölgesi. Bu bölgenin altında daha önce görmediği yeni dip seviyelerine doğru gerileme riski oluşacak. Her ne kadar en hızlı gerileyen senetlerden biri olsa ve fiyatı Ekim ayındaki zirvesine göre neredeyse yarılansa da VAKBN'ın halka arz fiyatının ve 2.40 dip seviyesinin altına inmesi durumunda, 1.50 ve 1.0 seviyelerine kabaca düşüş hedefleri koymak yanlış olmayacaktır. Bu riskin azalması için öncelikle ilk önemli direnç haline gelen 3.0-3.20 bölgesi üzerine geri dönmesi gerekiyor. 3.50-3.60 ise sonraki önemli direnç. 2.40-2.50 dip bölgesinde tutunmayı gözlemek, ancak göstergelerde dönüş sinyalleri görülmeden, sistemde al sinyali oluşmadan alım için acele etmemek iyi olacaktır.

YKBNK- Yapı Kredi Bankası (Güncelleme)

Önceki güncellemesini Eylül ayında yaptığım YKBNK, analizden sonra 4.0'ün üzerine doğru yükselmeye devam ederek 4.50-4.60 bölgesine ulaştı ve tıkandı. İki kez 4.58 seviyesini gören YKBNK, Aralık ayı sonuna doğru 4.0 seviyesine doğru gevşedi. Ocak ayı başında bu seviyenin de altına inerek gerilemeye devam etti. Geçen hafta ise 3.0 seviyesinin altına inerek düşüş hızını abartan YKBNK, Ocak ayı düşüşüne ilave olarak 5 işlem gününde 3.24'ten 2.44'e geriledi, 4.58'de zirve gördüğü Kasım ayı sonuna göre, fiyatını neredeyse yarıladı. Ocak ayı başında orta vade içi önemli destek olarak belirlediğimiz 3.50-3.60 bölgesi altına inerek düşüşünü hızlandıran YKBNK'ta bundan sonraki süreçte dikkat edilmesi gereken önemli destek 1988, 2002 ve 2003'te üç önemli dipten geçen hattın ve 2002-2007 yükselişinin %61.8 geri alış seviyesinin bulunduğu 1.90-2.10 bölgesi. Bu bölgenin altında 1.50 ve 1.0 ara destekler olmak üzere, şu anda çok uzak ve uçuk bir hedef gibi görünse de 2002 yılı dip ve taban oluşumu bölgesi olan 0.40-0.75 uzun vadede düşüş menziline girebilir. Son analizden sonra orta vadede düşüş riski bulunan hedef olarak bahsettiğim 2.70-2.80'den geçen ve zaman içinde 2.95-3.0 bölgesine ulaşan destek hattının altına inerek sarsıcı bir hızla 2.44'e kadar gerileyen YKBNK'ta neredeyse tüm riskler gerçekleştiği için 1.90-2.0 bölgesi altına inilirse oluşacak riskleri de ciddiye almak gerekiyor.

YKBNK hızla ulaştığı 2002-2008 yükselişinin %50 geri alış seviyesinin de bulunduğu 2.40-2.50 bölgesinde tutunursa, 3.0 ve 3.20-3.30 arasında oluşan dirençlerine doğru bir tepki başlatabilir. 3.50-3.60 artık önemli direnç haline geldi. Kuvvetli bir düşüş trendi yaşandığını gösteren ADX'in mevcut hareketinden koparak gerilemeye başlaması trendin sona erdiği yönünde öncü sinyal olarak izlenebilir. Genellikle bu kadar hızlı ve kuvvetli trendlerden sonra explorer sistemi zamanında ve emniyetli al sinyali üretiyor. Mevcut durumda da sistemde oluşacak al sinyalini beklemek doğru olur düşüncesindeyim.

DOHOL - Doğan Holding (Güncelleme)

Ocak ayında ilk IMKB30 grubu içinde güncellediğim DOHOL, analizde belirlenen hedeflere hızla gerileyip altına indiği için yeniden güncelleme gerekli hale geldi. Analizimizden sonra 2.18 kanal orta bandı desteğinin altına inen DOHOL, 1.95-2.0 yatay destek bölgesinde neredeyse hiç tutunma çabasına girmeden hızla geriledi. Düşüş kanalı alt bandının gerilediği 1.65-1.70 bölgesine ulaştı. Ocak ayının son iki haftasında 1.55-1.75 diyebileceğimiz bölgede tutunmaya çalıştı. Şubat ayı başındaki yeni dalga ile bu bölgeden aşağı doğru çıkarak 1.44'e kadar geriledi.

DOHOL bir ayda gerçekleştirdiği bu sert düşüşle içinde hareket ettiği düşüş kanalının altına savruldu ve kritik önemde yeni bir destek bölgesine ulaştı. 1.45 seviyesi, Ağustos-Eylül 2008 yükselişinin %261.8 ötelenme seviyesi. 1.50 seviyesi, 2002 ve 2004 diplerine çizilen destek-trend çizgisinin logaritmik grafikte ulaştığı seviye. 1.47 ise 2001-2006 yükselişinin %61.8 geri alış seviyesi. Dolayısıyla hem zirvesini piyasa genelinden erken yapan, hem de son yükselişte en hızlı gerileyen senetlerin başını çeken DOHOL, 1.45-1.50 bölgesinde tutunma çabasına girebilir. Önümüzdeki günlerde bu çabanın başarılı olup olmadığını görmek gerekiyor. 1.45'in altına inerse, 1.40 düşüşün devam edeceğinin teyid seviyesi olarak izlenebilir. Bu durumda 1.30 ve 0.80-1.0 bölgesine doğru düşüşün derinleşmesi riski oluşur. 0.80'in altında ise 0.40, hatta 2001 dip seviyesinin bulunduğu 0.22-0.23 düşüş menziline girecektir. Her ne kadar yarılanmış bir fiyat seviyesinde yeniden 1/4-1/5 fiyat seviyelerinden bahsetmek uçuk edefler olarak görünse de, bugün gelinen fiyat seviyelerinin de bir kaç ay öncesinde uzak hedefler olarak göründüğü unutulmamalı. 1.40'ın altında DOHOL'de risk yeniden artabilir.

DOHOL 1.45-1.50 bölgesinde tutunmaya devma ederse, ilk önemli direnç olarak 1.65-1.75 bölgesi izlenebilir. Bu direncin üzerine dönüş güçlenme sinyali olur ve 1.85-1.95 sonraki hedef, 2.0 ve 2.15 sonraki hedef ve dirençler olmak üzere bir tepki/düzeltme başlayabilir. Düşüşün 1.70'den sonraki bölümünde göstergelerde başlayan dip uyumsuzlukları, tepki/düzeltme ihtimali olduğunu gösteriyor. Düşüş trendinin sona erdiğini düşünmek için ise, explorer sisteminde yeniden al/tut sinyali oluşması başta olmak üzere, göstergelerde dönüşün netleşmesini görmek gerekir. Kısa vadede 1.65-1.75 direncinde tıkanacak bir yükseliş, kırılan desteğe dönüş çabası olarak kalır ve düşüş riski devam eder.