Son analizini Ocak ayı sonunda IMKB 30 Senetleri - III grubuyla yaptığım THYAO, analiz tarihinde 9.0-9.10 direnç bölgesinden başlayan hızlı gerileme ile 7.0'nin altına savrulmuş, 7.0-7.50 bölgesinde dengelenmeye çalışıyordu. Şubat ayında 7.95'e kadar bir tepki veren THYAO, buradan geri dönüşle başlayan ve zaman zaman boşluklar bırakarak devam eden düşüşle 5.85'e kadar uulaştı. Geçen haftadan beri de 6.0 seviyesi etrafında dengelenmeye çalışıyor. THYAO'nun tutunmaya çalıştığı 6.0-6.10 bölgesini 6.80-7.0 bölgesi altındaki destek ve düşüşün ilk hedefi olarak belirlemiştik. Daha kuvvetli destek ve düşüşün ana hedefi ise Eylül 2006'da dip yaparak döndüğü 5.0-5.10 bölgesi. Bu bölge, yaklaşık 7 yıldır etkili olan geniş yatay hareket bandının alt sınırını da oluşturan ve uzun vade için ana destek olarak izlediğimiz bölge olarak geçerli. B bölgeden önce son 7 yılda görülen 2 ana dipten geçen ve 5.30-5.40 bölgesine ulaşan bir destek hattı var ve 5.85-6.0 bölgesi altına inilirse ilk destek olarak devreye girebilir.

THYAO'da Temmuz 2007'de 10.90'dan başlayan ve fiyatı neredeyse yarılayan düşüşün hala 7 yıllık yatay hareket bandı içindeki kısa-orta vadeli bir düşüş ve alt sınıra doğru geri çekilme olduğu söylenebilir. Ocak 2000'de bölünmüş fiyatlarla 20.30'daki tarihi zirveden başlayan düşüş trendi ile Eylül-Ekim 2001'de 3.95-4.0 seviyesinde dip oluşturup dönerek yerleştiği kabaca 5.0-11.0 denilebilecek bölge uzun vadeli yatay hareket bölgesi olarak geçerli. Önceki analizde de belirttiğim gibi, 2000 yılından beri piyasanın genel yükseliş hareketlerine katılım konusunda çok istekli değilken düşüşlerde önde giden THYAO, uzun vadeli yatay bandının alt sınırına yaklaştığı için dikkatli olmak gerekiyor. 5.30-5.40'ın altına inerse, uzun vadeli yatay banttan aşağı doğru çıkılmakta olduğu sinyali ve düşüşün 3.50-4.0 bölgesine doğru devam etme riski oluşur. 5.30-5.40'ın üzerinde tutunma ve geri dönüş durumunda ise kısa vadede 6.50-6.80 ilk önemli direnç olarak izlenebilir. Bu direnç kırılırsa 7.50-8.0 bölgesi hem orta vade için dikkat edilmesi gereken direnç, hem de kısa vadede yükseliş/düzeltme hedefi haline gelir. Tammu 2007 tepe seviyesinden gelen düşüş trend çizgisinin de geçtiği bu direnç bölgesi kırılmadıkça yaşanacak yükselişlerin kısa-orta vadeli tepki/düzeltmeler olduğu söylenebilir. Bu direncin kırılması durumunda ise ara direnci 9.0-9.50, ana direnç ve hedefi uzun vadeli yatay bandın üst sınırının bulunduğu 10.50-11.0 bölgesine doğru hareketlenme beklenebilir.

Günlük ve seanslık göstergelerde dip yapma ve tepki hazırlığı var, orta-uzun vadeli grafiklerde ise henüz bir dönüş veya dip uyumsuzluğu belirtisi görünmüyor, düşüş trendi görünümü devam ediyor.

KRDMD - Kardemir D (Güncelleme)

Önceki analizini IMKB 30 Senetleri - II grubu ile 15 Ocak 2008'de yaptığım KRDMD, analiz tarihinde 1.25-1.30 desteği üzerinde tutunmaya çalıştığı bir sıkışma sürecindeydi. Bu sıkışmadan aşağı doğru çıkarak başlattığı hızlı düşüşle en düşük 0.96'yı gördü ve geri döndü. Şubat ayı sonunda 1.31'e kadar toparlandığı bir tepki yükselişi gerçekleştirdi. 1.25-1.30 desteği geri dönüşte dirence dönüşerek devreye girdi. Mart ayı ilk haftasından itibaren de 1.0-1.15 denilebilecek bir bölgede tutunmaya ve dengelenmeye çalışıyor. 1.18-1.20 bölgesi KRDMD için 100 günlük ortalamanın da blunduğu ilk önemli direnç haline geldi. 1.30-1.31 ise daha önemli ve kuvvetli direnç. Bu direncin kırılması durumunda 1.45-1.50 tepe direnç bölgesinin denenmesi eğilimi oluşur. Uzun vadeli yükseliş kanalı üst bandının geçtiği yaklaşık 3.0 seviyesine doğru bir trend başlaması için tepe direnç bölgesinin kırılması gerekiyor.

KRDMD, 1.0-1.15 bölgesinde dengelenip yukarı hareketlenmeyi başaramazsa, 0.96-0.97 seviyesinin önemi artacak. Bu seviye altında kapanış yapılmaya başlanması, uzun vadeli yükseliş kanalı orta bandının altına, kanal alt yarısına dönüşü netleştireceğinden, 0.80, 0.70 ilk hedef ve destekler olmak üzere, uzun vadede kanal alt bandının da yaklaşacağı 0.45-0.50 bölgesine doğru derinleşebilecek bir düşüş riski oluşacak. Önceki analizde belirttiğim spekülatif karakterinin yeniden ortaya çıkmaya başlaması nedeniyle KRDMD'de 1.0'in altında yatırım için riskli bir senet haline gelir, dikkatli ve temkinli olmak, düşüşün sona erdiği netleşmedikçe ve uzuk durmak doğru strateji olabilir.

ISAMB - Işıklar Ambalaj

Anketin faydasını sorgulamaya neden olan ısrarlı analiz taleplerinden biri olarak analize dahil ettiğim ISAMB, işlem hacmi sığ ve spekülatif ataklara açık senetlerden biri. 2000 Ocak zirvesini bölünmüş fiyatlarla 6.13'te yapan, 2001 Eylül ayında gördüğü 0.34 ile zirvesinin yaklaşık 1/20'sine gerileyen ISAMB, 0.80-1.40 bandında geçirdiği 2002 yılının son ayında 1.0 seviyesinin hemen altından başlayan ralli ile Şubat 2003'te 6.52'de tepe yaptı. Mart 2003'te 2.70'e kadar geriledi. Buradan başlayan yeni atakla Nisan ayı ortasında 7.14 ile yeni zirvesini oluşturdu. Yaklaşık 5 aylık sürede gerçekleşen 0.97-6.50-2.70-7.14 seviyeleri arasındaki bu çılgın hareketlerin ardından, 6.50-7.0 bölgesinde büyük ikili tepe formasyonu ile dönen senet, Eylül 2003'e kadar hızlı tempoda 1.60-1.80 bölgesine geriledi. Sonrasında da devam eden dalgalı bir düşüş trendi ile 2005 yılı Mayıs ayında 0.70-0.80 bölgesine ulaştı. 2005 yılı 0.80-1.20 bandında geçti. 2005 yılı Kasım ayı sonunda başlayan, Mart 2006'da 2.50 civarında bir ikili tepe oluşumu ile sonlanan yeni atağı hızlı bir düşüş izledi. Temmuz 2006'da ulaşılan seviye 0.74 oldu. Bu dipten sonra 0.90-1.40 denilebilecek bir aralıkta devam eden yatay hareket, 2007'nin ikinci yarısında 1.30-1.0 aralığında başlayan alçalan üçgen alanda sıkışmanın 2008 yılı ilk günlerinde aşağı doğru sona ermesi ile Ocak ayı sonunda 0.68'e kadar gerileyen ISAMB, bu seviye üzerinden başlayan ve 0.85'e kadar süren tepkinin ardından geçen hafta 0.63 ile yeni bir dip gördü. 0.65-0.70 bandında tutunmaya çalışıyor.

Geçen yıldan itibaren işlem hacminde bir canlama başlasa da hala spekülatif ataklara açık olabileceği dip notuyla analiz edeceğim ISAMB için 0.71-0.72 ilk direnç, 0.85 ve 0.95-1.0 ise orta vade için de önemli direnç olarak izlenebilir. Yaklaşık 6 aydır kuvvetli direnç olarak yukarı hareketleri sınırlayan 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu 0.85-0.95 bölgesi kalıcı olarak geçilmedikçe, yukarı hareketleri satışlar izleyecektir. Ortalama direnç bölgesi kırılırsa, 1.0-1.40 yatay bandına geri dönerek güç toplamaya çalışabilir. 1.40'ın üzerinde ise orta vadeli bir güçlenme ve 1.60-1.70 ara direnç olmak üzere, 2.20-2.50 ara direnç bölgesine yükseliş eğilimi oluşabilir.

İki aydır tutunmaya çalıştığı uzun vadeli %50 quadrant çizgisinin bulunduğu 0.60-0.65 bölgesinin altında ise 2001 yılı dip bölgesi olan 0.34-0.40 bölgesine doğru gerileme devam edebilir. Bu bölgenin altında yaklaşık olarak 14 yıl önceki halka arz fiyatı olan 0.10 seviyesini hedefleyen bir düşüş riski oluşur ve ISAMB analiz edilmeye uygunluk niteliğini yitirir.