Nisan ayında güncellemesini yaptığım AKBNK, analiz tarihinde 6.0 seviyesinden yukarı hareketle üçgen alandan çıkarak kısa vadeli bir yükseliş başlatmıştı. Bu yükseliş 6.90'a kadar devam etti, 6.60-6.70 ve 7.20-7.40 direnç bölgeleri arasında tıkandı. Buradan başlayan ve 6.40-6.50 altına inişle hızlanan düşüş geçen hafta görülen 5.15 yeni dip seviyesine kadar sürdü. Son üç gündür bu dipten başlayan tepki ile 5.50-5.60 bölgesine ulaştı.

Kısa vadede 5.80-5.90'da bir direnci buluna AKBNK, bu direnci kırarsa 100 günlük ortalaması ve düşüş kanalı üst bandının bulunduğu 6.30-6.50 direnç bölgesini deneyebilir. Bu direnç bölgesinin kırılması durumunda ise orta vadeli bir güçlenme ve yükseliş eğilimi başlar. Nisan ayındaki ara tepe ve 200 günlük ortalamanın bulunduğu 6.90-7.0 orta vade için önemli ve kuvvetli direnç olarak izlenebilir. Bu direncin kırılması düşüşün sona erdiğini teyit ederek, muhtemel hedef ve dirençleri 7.30-7.40, 8.0-8.20 ve 8.60-9.0 olacak orta vadeli bir yükseliş sinyali oluşturur. AKBNK'ta yükseliş açısından geçilmesi gereken üç önemli direnç bölgesi var diyebiliriz. 5.80-5.90, 6.30-6.50 ve 6.90-7.0. Strateji olarak geçilen her bölgenin alt sınırını bir geri dönüşte satış pivotu/stop loss seviyesi olarak takip etmek kaydıyla pozisyon almaya başlanabilir. 6.90-7.0 üzerinde ise, orta vadeli bir yükseliş için belirlenen hedef ve dirençlere dikkat ederek pozisyonların korunması uygun olur.

AKBNK, öncelikle 5.80-5.90 olmak üzere, 7.0 seviyesine kadar sıralanan direnç kademelerini kırmadıkça düşüş kanalında hareketin devam ettiğini, iyi ihtimalle 5.15-7.0 yatay bandında taban oluşumunun sürdüğünü düşünmek yanlış olmaz. Bu durumda 5.15 kısa vadeli dip seviyesinin önemli destek olarak izlenmesi gerekir. 5.15'in altına kayarsa, ya düşüş kanalı temposuyla ya da kanalın altına da inip tempo arttırarak düşüş trendine devam eder. İlk hedef düşüş kanalı alt bandının geçtiği yaklaşık 4.50 seviyesi, sonraki önemli hedef ve destek ise 2006 dip seviyesinin de bulunduğu 4.0-4.20 haline gelir. Bu bölgenin de altında düşüşün iyimser hedefi bile 2.50-3.0 bölgesi olur ki, böyle bir süreci yeniden analiz etmek gerekir. Dolayısıyla, yakın izlemede olabileceklerin kısa vadeli işlemleri dışında, 5.15-7.0 taban oluşumu bölgesinden yukarı doğru kurtulmadıkça AKBNK'ın orta vade için temkinle izlenmesinde, dikkatli olunmasında yarar görüyorum. Bu süreçte explorer sistemi sinyallerinin değerlendirilmesinin yardımı olabilir.

AKGRT - Ak Sigorta (Güncelleme)

Ocak ayında ilk IMKB30 senetleri grubunda güncellemesini yaptığım AKGRT, 6.60-7.0 bölgesinde sıkışık hareket ediyor ve zayıf görünüyordu. Analizden sonra sıkışmadan aşağı doğru çıkarak hızlı bir düşüş başlattı. Nisan ayı başında verdiği %32.75 temettüye göre bölünmüş fiyatla 4.40-4.50 bölgesine kadar geriledi. Şubat ayı ortasına kadar 6.10'a doğru yükseldi, geri döndü. Mart ayın sert dalgalanmalarla devam eden düşüşle geçti. 1 Nisan 2008'de 4.43'te bir kez daha 4.40-4.50 bölgesine dip yaptı. Buradan 5.50'ye doğru yükselen AKGRT, Nisan ayı ikinci yarısında ralli temposunda ilerleyen hızlı yükselişle 6.90'a kadar yükseldi. Mayıs ayında 5.15'e kadar geri dönüşle sonuçlanan hızlı bir düşüşle geçti. Son bir haftanın hareket bandı ise 5.85-5.25.

Bir IMKB 30 senedi olmasına rağmen işlem hacminin görece düşüklüğü, AKGRT'yi aşırı oynak ve spekülatif dalgalanmalara açık hale getiriyor. 5.15-5.0 bölgesi kısa vade için önemli destek haline geldi. Bu bölgenin altında yeniden 4.50-4.40 dip bölgesine gerileme başlayabilir. 4.40-4.50'nin altında ise 2006 yılı dip seviyesi olan 3.10-3.20 bölgesine doğru düşüş riski oluşur.

Kısa-orta vadede 5.0-7.20 arasındaki geniş bir yükseliş kanalında dalgalanan AKGRT için altına kaydığı kanal orta bandı ilk önemli direnci oluşturuyor. Bu kanal bandı ile 100 ve 200 günlük ortalamaların bir araya geldiği 5.80-6.20 bölgesi kısa vade için önemli direnç. Bu bölgenin üzerinde güçlenme başlar ve düşüş trend çizgisi ile kanal üst bandının bulunduğu 6.90-7.20 bölgesine doğru yükseliş eğilimi oluşur. Orta vadede düşüşün sona erdiğinden ve yükselişten söz etmek için bu direnç bölgesinin kırılması gerekir. Explorer sistemi kısa-orta vade için karar vermekte yarımcı araç olarak kullanılabilir. AKGRT'de pozisyonları değerlendirirken yukarda bahsettiğim aşırı oynak ve spekülatif karakteri akılda tutmak doğru olur.

ARCLK - Arçelik (Güncelleme)

Son güncellemesini 11 Mart'ta yaptığım ARCLK, analiz tarihinde 6.70-7.0 bandında tutunmaya çalışıyordu. Analizden kısa süre sonra bu bölgeden aşağı kayarak 6.50-6.70 destek bölgesinin altına indi, Mayıs ayında dağıtılan %25 temettüye göre düzeltilmiş fiyatlarla 4.92'yi gördü. Buradan başlayan ve 5.70'in hemen altında tıkanan tepkinin ardından Mayıs ayı da düşüşle geçti. ARCLK 1 yıla yakındır hareketin sürdüğü düşüş kanalı orta bandı üzerinde, 5.0 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu kanal bandı ilk destek olarak izlenebilir. Kanal bandı altına, dolayısıyla kanal alt ayrısına gerilerse, düşüşün kısa-orta vadede kanal alt bandının geçtiği ve 2000 yılı zirvesinin de bulunduğu önemli ve kuvvetli 4.20-4.40 destek bölgesine doğru devam etmesi beklenebilir. Bu bölgenin altı, yeniden ve detaylı analize muhtaç yeni bir düşüş süreci başlatır. Böyle bir süreçte kabaca 3.20-3.50 ve 2.0-2.10 gibi derin hedeflerin söz konusu olacağını şimdiden söyleyebiliriz.

Net ve dik açılı bir düşüş kanalında devam eden düşüşün sona erdiğine dair sinyal için düşüş kanalı üst bandı ve 100 günlük ortalamanın birada gerilediği 6.0-6.10 bölgesinin kırılması gerekiyor. Bu bölgeden önce 5.50-5.60 çok kısa vadeli tepe direnç bölgesini geçmesi gerekir. ARCLK, önce 5.60,sonra 6.0-6.10 ara direncini kırarsa 200 günlük ortalamanın da bulunduğu 6.80-7.0 ilk hedef ve orta vadeli trend teyit seviyesi olarak izlenebilir. 200 günlük ortalamanın üzerinde hedef ve direnç 9.0-9.50 bölgesi olur.

ASYAB - Asya Katılım Bankası (Güncelleme)

Yılın ilk analizinde yer verdiğim ASYAB, analiz tarihinde yükseliş kanalı içinde, kanal alt bandının geçtiği 10.50 desteğine gerilemiş ve test ediyordu. Kanal bandından dönüp 12.0 zirve direncine atak yapan ve 12.10 ile zirveyi deneyen ASYAB, zirveden geri dönüp bir hafta gibi kısa sürede 9.0'a ulaşarak sert bir düşüş gerçekleştirdi. Devam eden 1 aylık sürede kademeli bir yükselişle 11.90'a kadar yükseldi. Mart ayına bu seviyede başlayan senet, 17 Mart tarihinde 8.45'ten işlem görüyordu. Ocak-Mart döneminde ki bu aşırı oynak ve dalgalı dönemi izleyen yaklaşık iki ay süresince, Mayı ayı ortasına kadar 8.25-9.25 bölgesinde sıkıştı. Mayıs ayın ortasında yeni bir düşüş dalgası başladı. Geçen hafta 7.60'ı gördü, 8.30'a geri döndü. 8.0 seviyesi etrafında dengelenme çabası başladı.

Haziran 2006-Ocak 2008 döneminde gerçekleşen 2.84-12.10 yükselişinin %50 geri alış seviyesinin de bulunduğu 7.50-7.60 kısa vade için ilk önemli destek haline geldi. Bu destek kırılırsa muhtemele 6.40-6.50 bölgesi hedeflenerek düşüş devam edecektir. Tüm yükselişin %61.8 geri alış seviyesinin bulunduğu, 2007 yılındaki tepe ve diplerden gelen önemli desteklerin bir araya geldiği 6.40-6.50 orta ve uzun vade için de önemli, kritik ve kuvvetli destek olarak izlenmelidir. Ocak-Mayıs döneminde 12 seviyesi etrafında üç kez tepe yapan senedin 6.40-6.50'ye doğru gerileme ihtimali var.

8.30-8.50 kısa vade için önemli direnci oluşturuyor. Bu direnç geçilirse kısa vadede 9.0-9.25 bölgesini hedefleyerek yükselmeye başlayabilir. 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu Mayıs ayında ara zirve de oluştuğu için önemli olan bu direnç bölgesinin kırılması durumunda ise 12.0'deki tarihi zirveye doğru yükseliş eğilimi oluşabilir. ASYAB'da 8.50 seviyesi altında kısa vadeli, 9.0-9.25'in altında ise orta vadeli düşüş trendinin devam ettiğini düşünerek karar vermek doğru olabilir. Düşüş trendi devam ederken ve aşırı oynak karakter nedeniyle zaman zaman stop loss uygulatacak sinyaller veren explorer sisteminin özellikle orta vadeli düşüş trendinden çıkılması durumunda rehber olarak faydalı olacağını sanıyorum.

AYGAZ - Aygaz (Güncelleme)

Yılın ilk analizinde analiz ettiğim IMKB 30 senetlerinden biri olan AYGAZ, yükseliş kanal alt bandını test ediyor, 5.0-5.40 bandında hareket ediyordu. Analizden sonra önce kalan bandının, sonra 100 günlük ortalamasının altına indi, Ocak ayı ortasında hız kazanan bir düşüşle ayın son gününde 3.86'da dip oluşturdu. Buradan başlayan ve düzgün bir kanalda ilerleyen yükselişle Nisan ayı sonunda 5.25'e kadar toparlanan AYGAZ, orta vadeli düşüş kanalı ile yükseliş kanalı üst bandının çakıştığı 5.20-5.25'ten kanal alt bandına doğru geri döndü. Düşüş trend çizgisini bir kez daha denedi, geçemedi. Bu kez kanalın altına geriledi. Geçen hafta 4.10'u gördü, 4.20 etrafında dengelenmeye çalışıyor.

Aygaz 4.0 ilk destek, 3.84-3.86 sonraki dip desteği olarak izlenebilir. Ocak ayı analizinde 2.40-5.60 yükselişinin fibonacci hedefleri olarak tespit ettiğimiz 4.40-4.0 ve 3.60 seviyelerinden 4.40 altına inilerek ilk dirence dönüştü. 4.0 ilk önemli destek. 3.60 ise %61.8 fibonacci geri alış seviyesi olarak hala menzilde bulunan düzeltme/düşüş hedefi olarak geçerli. 3.60'ın altında uzun vadeli diplerden gelen önemli destek hattının geçtiği yaklaşık 3.0 seviyesine doğru düşüşün derinleşmesi riski oluşur.

4.40 ilk dirence dönüştü. Ortalamaların toplandığı 4.60-4.70 ise daha önemli ve kuvvetli direnç Ortalama direnç bölgesi kırılırsa 5.0-5.20 bölgesini hedefleyen kısa vadeli bir yükseliş başlayabilir. 5.60 ise tarihi zirvenin bulunduğu uzun vade için de önemli direnç olmaya devam edecektir. Şu anda uzak bir ufuk haline gelmiş olan tepe direncinin kırılması ve uzun vadeli bir yükseliş trendine geri dönüş durumunda, uzun vadeli hedefler için yeni bir analiz güncellemesi yapmak gerekir.