Borsanaliz.com

Haftanın Analizi - Anket Analizi Bölümü

17-06-2008

Elif Şengöz

ISGSY - Is Girişim Sermayesi Y.O.

2004 yılı sonundan beri IMKB'de işlem gören ISGSY, bölünmüş fiyatlarla yaklaşık 3.60'dan 2.30'a doğru düşüş ve 2.30-2.50 bölgesinde bir ikili dip oluşmu ile geçen 2005 yılı ilk yarısından sonra, yılın ikinci yarısında hızlı bir ralli gerçekleştirmiş, Şbat 2006'da 4.65'te tarihi zirvesini oluşturmuştu. 2006 yılı ilk yarısı geçilirken ise tarihi zirvede oluşan bir ikili tepe ile dönüş başladı. Yaklaşık 3.10'a doğru gerilemeyi 2007 yılı Temmuz ayına kadar süren 3.20-4.20 bölgesindeki yatay bantta hareket Temmuz 2007'de yatay banttan aşağı doğru çıkan ISGSY, zirveden sonra oluşturduğu geniş düşüş kanalının üst yarısında, kanal orta bandı ile birlikte 2.50'ye doğru geriledi. Ocak 2008'deki genel düşüşe katılarak 2.0'ye doğru hızlı bir düşüş gerçekleştirdi. Nisan ayı başında 1.90 seviyesinde dip gördü, 2.42'ye kadar tepki verdi. Bu seviyeden başlayan geri çekilme ile 2.0 seviyesine geri dönen ISGSY bu seviye üzerinde kalmaya çalışıyor.

2005 yılında ikili dip yaparak yükselmeye başladığı 2.30-2.50 bölgesi altına inen senet için bu bölge artık önemli bir dirence dönmüş durumda. 1.90-2.0- bölgesi ise önemli destek haline geldi. Bu desteğin altına kalıcı olarak inerse, düşüş kanalı alt bandının gerileme açısına uyan bir tempo ile düşüş trendine devam edebilir. Daha önce görmediği seviyelerde olduğu için, düşüş hedef ve desteklerini düşüş kanalı güzergahı ve fibonacci ötelenme seviyeleri yardımı ile belirlemeye çalışacağız. 1.90'ın kırılması durumunda ilk hedefin 1.50-1.60 bölgesi olacağını söyleyebiliriz. Bu hedefe ulaşma süresini ise kanalda kalıp kalmaması etkileyecektir. Kanal alt bandını kırması düşüşün hızını arttıp, desteğe ulaşma süresini kısaltacaktır. Bu şekilde artacak düşüş momentumu düşüşüş orta-uzun vadede 1.0 seviyesine doğru devam etmesi riski de oluşturacağından ISGSY'nin geniş düşüş kanalında kalması önemli olabilir.

Uzun vadeli düşüş kanalı orta bandı, 2005 yılı dip bölgesi, 21, 100 ve 200 günlük ortalamalar, günlük ve seanslık grafiğe çizdiğim 2007 yılından itibaren etkili olan daha dar ve dik açılı düşüş kanalının üst bandının geçtiği 2.30-2.50 bölgesi çok önemli ve kuvvetli direnç bölgesini oluşturuyor. Bir güçlnemeden sözedebilmek için bu bölgenin üzerine yükseliş ve tutunma şart. Bu gerçekleşirse 2.90-3.0 ve 3.50-3.70 bölgelerine doğru orta-uzun vadeli yükseliş eğilimi oluşur. 2.50 direnci kırılırsa bu hedefler için alım düşünülebilir. Geçilen dirençlerin bir hgeri dönüş durumunda satış pivotu/stop loss seviyesi olarak izlenmesi de uygun olabilir. 2.50 kırılmadıkça yükselişlerin kısa vaadeli ve tepki/düzletme niteliğinde oklaması rsikine karşı dikaktli ve temkinli olmak doğru olabilir. 1.90'ın altında ise yeni bir dip ve denge oluşımu netleşinceye kadar trendin devam ettiğini kabul etmek ve bna göre strateji belirlemek gerekir.

Haftanın Analizi - IMKB 30 Senetleri - II 17-06-2008 Elif Şengöz

DYHOL - Doğan Yayın Holding (Güncelleme)

Yılın ilk analizinde güncellediğim DYHOL, analizden sonra 5.0 seviyesi altındaki sıkışmadan aşağı doğru çıktı. Önemli ara destek olarak belirlediğimiz 4.40'ta tutunamadı, hızlı bir düşüş başlattı. Orta vadeli hedef olarak görünen 3.10-3.20 bölgesine bir aylık kısa sürede ulaştı. Bu destekte tutunma çabası 3.50'de tıkanınca Mart ayı başında düşüş trendine geri dönen DYHOL, Ocak 2000 zirvesinden gelen 3.10-3.20 bölgesinin altına kaydı. Mart ayı ortasında ulaştığı serviye 2.20 idi. Buradan başlayarak 3.04'e kadar süren hızlı tepkinin ardından trende geri döndü. Mayıs ayı sonunda 2.0-2.20 bölgesine ulaştı. Haziran ayı ilk haftasında dengelenmeye çalıştığı bu bölgenin altına kaydı, yeni bir düşüş dalgasıyla gerileyen DYHOL'de dün ulaşılan seviye 1.65 idi.

Yaklaşık 6 aylık bir sürede fiyatın üçe bölünen DYHOL, 2001-2003 döneminde kuvvetli direnç olarak etkili olan ve 2004 yılında kırılması işle yükseliş trendinin başladığı 1.40-1.60 bölgesine ulaşmış durumda. Bu bölgede dengelenmenin ve tutunmanın gerçekleşmesi gerekiyor. Aksi takdirde 0.80-1.0 bölgesine doğru düşüşün devamı mümkün olur. Kasım ayından sonraki hareketi dar ve dik bir düşüş kanalı oluşturarak devam eden DYHOL 2.0-2.20 bu açıdan önemli direnç bölgesini kırarak bu orta vadeli düşüş kanalından yukarı çıkmadıkça düşüş eğiliminin devam ettiği düşünülebilir. Düşüş kanalından çıkması durumunda ise 2.80-3.10 bölgesi sonraki önemli direnç olmak üzere, 3.50 ve 4.0-4.30 bölgesine doğru orta vadeli yükseliş eğilimi oluşabilir. DYHOL'de net bir düşüş trendi yaşandığı için, bu trendden çıkış ve yükseliş sinyali için explorer sistemini izlemenin yardımı olabilir.

EREGL - Ereğli Demir Çelik (Güncelleme)

Yılın ilk analizinde güncellediğim senetlerden bir olan EREGL, analiz tarihinde eski fiyatla 9.90-10.90 bölgesinde hareket ediyordu. Bu bölge 28 Mayıs 2008'deki bölünmeden sonra yaklaşık 6.80-7.70 olan bu bölgeden aşağı doğru çıkarak Şubat ayı başında 5.0'e doğru geriledi. Şubat ayı ortasına kadar süren tutunma çabası yukarı hareketle sona erdi. Sakin ve kararlı bir yükseliş trendi ile bölünmeden sonra yaklaşık 8.60'a karşılık gelen zirve seviyesine doğru yükselen ve 9.0 sınırına ulaşan EREGL, buradan 7.60'a kadar geri çekildi. haziran ayı başında yeniden yukarı dönerek 9.0 sınırına ulaştı. Dün başlayan atakla 9.0 direncini geçti ve yeni zirve arayışı ile bir ralli başlattı. İlk hedef 12.0 seviyesi olarak görünüyor. Bu hedef ve direnç de geçilirse EREGL'de büyük olasılıkla 18.0 ve 1988 yılından itibaren tüm hareketini kapsayan mega yükseliş kanalının orta bandının da geçtiği 22.0-25.0 bölgesine doğru orta-uzun vadeli bir yükseliş başlayacaktır.

Explorer sisteminde olumlu durumda az sayıdaki senetten bir olan ve genel piyasa eğiliminden bağımsız hareket eden EREGL'de 8.90-8.50 bölgesi önemli destek haline geldi. Bu desteğe doğru bir gerileme dahi yükseliş trendini bozmaz. 9.0'un altına dönerse dikkatli izlemeye geçmek ve kısa vade için 8.30-8.40 seviyesine satış/stop seviyesi koyarak pozisyonlar korunabilir. Orta vadede ise 7.0-7.50 bölgesi üzerinde kaldıkça yükseliş eğiliminin devam ettiği söylenebilir. EREGL'de mega yükseliş kanalı alt bandının ulaştığı yaklaşık 6.0 seviyesi ise ana destek hattını oluşturuyor. Bu kanalın altına inmesini yeniden analiz gerektirecek önemli bir zayıflık ve kırılma olarak değerlendirmek gerekir. Kısa orta vadede ise explorer sistemi olumlu sinyali korundukça ve orta uzun vadeli yükseliş potansiyeli için pozisyonları korumak uygun olur düşüncesindeyim

GARAN- Garanti Bankası (Güncelleme)

Garanti Bankası da ilk 2008 yılı ilk analiz grubunda güncellenmişti. Analiz tarihinde 11.0-11.20 zirve direncinin altında hareket ediyor, 10.0'a doğru gevşemeye başlamıştı. 9 Haziran'daki 100% bedelli sermaye arttırımı ile 11.20 zirve direnci yaklaşık 6.60 olarak bölündü, analiz tarihindeki kapanış fiyatı ise 5.77 olarak bölündü. Analizden sonra 5.50-5.60'daki desteğin altına kayan GARAN, hızlı bir düşüşle Şubat ayının ikinci haftasında 4.0'e doğru geriledi. Buradan 5.0 doru tepki verip yeniden aşağı döndü. Mart ayı 3.50'nin altı görülerek tamamlandı. Buradan başlayan ve yaklaşık 4.40'a kadar devam eden tepkiyi yeni bir düşüş dalgası izledi. Bu dalga ile diplerden gelen uzun vadeli destek hattının altına inerek 3.18'i gören GARAN, üç haftadır bu hattın altında, 3.18-3.45 bölgesindeki tutunmaya çalışıyordu. İki gündür yeninde artmaya başlayan satış baskısı ile 3.18 seviyesi zorlanıyor.

3.40-3.60 bölgesi kuvvetli dirence dönüştü. Eski destek yeni direnç hattının da bulunduğu bu bölge kırılmadıkça düşüş eğilimi, iyi ihtimalle taban oluşumu çabası ile yatay hareket söz konusu olacaktır. 3.50-3.60'ın kırılması durumunda ise, zirve seviyesinden itibaren hareketin sürdüğü düşüş kanalından yukarı çıkış ve güçlenme sinyali oluşur. Bu durumda 4.0-4.10 bölgesine doğru kısa vadeli bir yükseliş beklenebilir. Yeniden 4.0-4.10 bölgesi üzerine dönerek yerleşirse, 5.0-5.50 bölgesini hedefleyen orta vadeli bir yükseliş potansiyeli oluşur. Uzun vadede yükselişe geri dönüş için ise 2007 yılının ikinci yarısında hareket bandı ve kuvvetli direnç bölgesi haline getirdiği tarihi zirvesinin üst sınırı oluşturduğu 5.50-6.50 bölgesi kırılması gerekir.

GARAN, yaklaşık 3.10-3.60 diyebileceğimiz, kısa vadeli dip ile eski diplerden gelen uzun vadeli hattın arasında kalan bölgeden aşağı doğru çıkarsa, 2.60-2.70'e doğru düşüş eğilimi oluşur. Bu bölgenin altında ise düşüşün 2.0 seviyesine doğru devamı riski oluşur. 2.0 seviyesinin güçlü bir uzun vadeli destek olduğunu, bu seviyeye gerileme olsa dahi, yeniden 3.0-3.50 bölgesine bir düzeltme olmadan kırılmasının zayıf bir ihtimal olduğunu düşünüyorum. Yine de, orta vadeli hedeflere gerileme hızları dikkate alınarak 2.0'Nin altında düşüşün abartılarak Ocak 200 zirvesinin bulunduğu yaklaşık 1.0 seviyesine doğru devam edebileceğini bir kenara not etmek iyi olur.