15 Ocak 2008 tarihinde ayında ilk kez analiz ettiğim HALKB, analiz tarihinde 12.20'deki tarihi zirvesinden dönmüş, 10.0 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışırken bir OBO oluşturuyordu. 23 Mayıs 2008'deki temettü ödemesi ile 12.20 zirve direnci yaklaşık 11.066 olarak bölündü. Yaklaşık 10.20'de bulunan OBO formasyonunun boyun çizgisi ise 9.25'e karşılık geldi. HALKB, analizden sonraki gün boyun çizgisini kırarak formasyon tamamladı ve gerilemeye başladı. Mart ayı ortasında ulaştığı seviye olan 6.20-6.25 bölgesi, OBO formasyonunun muhtemel hedefi olarak belirlediğimiz ve bölünme sonrasında yaklaşık 6.0'ya karşılık gelen dip seviyesine yaklaştı. Bu düşüşün ardından Haziran ayı ortasına kadar 6.20-7.80 bandında hareket eden senet, Haziran ayı ortasında bu banttan çıkarak 6.0 dip seviyesine doğru kaymaya başladı. Dün bu dipten aşağı doğru hareketlendi ve 5.70'İ gördü, 5.80'den kapandı.

Daha önce görmediği seviyelere gerilediği için destek ve hedeflerini fibonacci ötelenme seviyeleri ve bir süredir içinde hareket etmeye başladığı düşüş kanalı seviyeleri ile belirlemeye çalışacağız. Dün altına indiği 6.0 seviyesi düşüş kanalı orta bandının da geçtiği önemli dirence dönüştü. Bu direncin üzerine dönemez ve kanal alt yarısında kalırsa, düşüşün 5.0-5.20 bölgesine doğru devamı beklenebilir. Bu bölgenin alt sınırını oluşturan ve yaklaşık 5.0 seviyesinden geçen düşüş kanalı alt bandı gerileyerek uzaklaşacağı için, bu bölgeye ulaşma süresine bağlı olarak düşüş marjı büyüyecektir. 6.0'nın üzerine dönemezse HALKB kanal içinde kalarak 3.0-3.50 bölgesine doğru gerilemeye devam edebilir. Düşüş kanalında kalırsa bu bölgeye ulaşma zamanı muhtemelen Aralık2008-Ocak2009 döneminde olacaktır. Düşüş kanalının altına inmesi durumuna ise muhtemelen düşüş hedefi aynı kalacak ancak daha hızlı tempo ile daha kısa zamanda gerçekleşecektir.

HALKB, öncelikle 6.0 seviyesi üzerine ve düşüş kanalı üst yarısına dönerek tutunursa, 100 ve 200 günlük ortalamalarının ve düşüş kanalı üst bandının geçtiği 7.0-7.50 bölgesi orta-uzun vade için önemli direnç olarak izlenebilir. Bu direnç bölgesinin üzerine yükselerek tutunursa, 10.0 ve 11.0 seviyeleri ana hedef ve dirençleri olmak üzere bir yükseliş trendi başlayabilir. Güçlü bir düşüş trendi ile gerilemeye başlayan HALKB için yükselişten bahsetmek için erken. Düşüşün sona erdiği sinyalleri netleşmedikçe ve Explorer sisteminde olumlu sinyal oluşmaya başlamadıkça temkinli ve uzak durmak doğru strateji olabilir.

HURGZ - Hürriyet Gazetecilik (Güncelleme)

Ocak ayı analizlerinden biri olan HURGZ, analiz tarihinde 21 aylık ortalaması seviyesi etrafında daralan bir bölgede sıkışma sürecinde, 3.70'ten işlem görüyordu. Analizden hemen sonra bu sıkışmadan aşağı doğru çıkarak, dik ve dar bir düşüş kanalına yerleşen, kuvvetli bir düşüş trendi başlatan HURGZ'nin dün itibariyle ulaştığı seviye 1.44 oldu. Yaklaşık altı aylık sürede fiyatı üçe bölündü ve Ocak analizinde belirttiğim 2000 yılı zirve seviyesinin bulunduğu yaklaşık 1.50 seviyesine düşüş riski gerçekleşti, dün itibariyle tam olarak 1.44 olan Ocak 2000 zirve desteğine ulaştı. HURGZ'de son günlerde artana düşüş momentumu bu seviyenin altına düşüşün devam edebileceğini gösteriyor. Düşüş kanalı alt bandı ve Quadrant seviyesinin bulunduğu 1.30-1.35 bölgesi sonraki destek olarak devreye girebilir. Ancak mega yükseliş kanalının altına çok güçlü bir düşüş trendi ile inen HURGZ'de bu destekte tutunma ihtimali de zayıfladı. 1.0 seviyesi yatay ve psikolojik destek olmak üzere düşüş devam edebilir. Hatta 2001 dip bölgesinin bulunduğu 0.30-0.50 bölgesine doğru düşüş riskinden bahsetmek bile çok uçuk değil.

1.44-1.50 bölgesi direnç haline gelirse, öncelikle bu seviyeye direnç olarak dikkat etmek gerekir. Bu gerçekleşirse ve bu bölgede taban oluşumu ve güçlenme başlarsa, kuvvetli dirence dönüşen, düşüş kanalı üst bandının da geçtiği 1.90-2.0 bölgesine doğru bir tepki/düzeltme beklenebilir. Ocak ayından itibaren etkili olan düşüş kanalı üst bandını ve düşüş trend çizgisini kuvvetli alımlarla kırarak düşüş kanalından çıkmadıkça mevcut trendin devam ettiği söylenebilir. Göstergelerde dip dönüşü ve yükseliş sinyalleri ve sistemde olumlu sinyal oluşmadıkça HURGZ, dikkatle ve temkinle yaklaşılması gereken düşüş trendindeki bir senet olarak izlenmelidir.

ISCTR - İş Bankası C (Güncelleme)

15 Ocak 2008'de güncellemesini yaptığımız ISCTR, 1 Nisan 2008'deki temettü ödemesi ile bölünmüş fiyatlarla 8.30'daki zirveden başlayan düşüşle 6.10-6.20 seviyesine gerilemiş, düşüş yönünde hareket ediyordu. Analizden sonra düşüş hızlanarak devam etti. Nerdeyse tepki vermeden 5.40'a doğru gerileyen ISCTR, buradan gelen tepkide 6.0-6.0'da dirençle karşılaştı. Düşüş kanalı alt ayrısını hareket bandı haline getirerek kanal ile birlikte gerilemeye devam etti. Mart ayı sonunda 4.60'ın hemen üzerinden gelen ilk ciddi tepki ile 6.05'a kadar yükseldi. Bir kez daha direnç haline gelen bu seviyeden 5.0'e doğru gerileyen ve Mayıs ayının son haftasını bu seviye üzerinde tutunma çabası ile geçiren ISCTR, Haziran ayı ilk haftasında bu seviyenin altına kaymaya başladı. Giderek tempo kazanarak devam eden düşüşle dün ulaştığı seviye 3.96 oldu.

Ekim ayından sonra düzgün ve geniş bir düşüş kanalında gerileyen ISCTR, lokomotif senet olma özelliği ile endeksi ve piyasanın hareketini de etkiliyor. Ocak analizinde düşüş riski olduğunu belirttiğim ve bölünmüş fiyatlarla 4.20'ye gerileyen 4.40-4.50 hedefinin altına da kaymaya başlayan ISCTR'nin kısa vadede ilk önemli desteği düşüş kanalı alt bandının geçtiği 3.70-3.80 bölgesi. Düşüşün 3.40-3.0 bölgesine devam etmesi ve 2000 yılı Ocak zirvesinin de bulunduğu bu bölgede taban oluşturma çabasının başlaması mümkün görünüyor. Aksi takdirde, 2000 Ocak zirvesinin de altına kayarak 2.80, 2.0-2.10 bölgelerini, hatta uzun vadede mega yükseliş kanalı alt bandını da hedefleyerek piyasa genelini de düşüş yönünde etkileyecektir.

4.20-4.50 ilk önemli dirence dönüştü. 5.0 sonraki kuvvetli yatay direnç. Birlikte hareket eden düşüş kanalı üst bandı ve 100 günlük ortalamanın bulunduğu 5.20-5.30 bölgesi ve 200 günlük ortalamanın bulunduğu 5.70, her ne kadar şu anda bulunulan seviyelerden çok yukarda kalmış olsalar da, düşüş trendinin sona erdiğini düşünmek için kırılması gereken dirençler olarak izlenebilir. Bu gerçekleşmedikçe dikkatli ve temkinli yaklaşılması gereken pek çok senetten biri de ISCTR olacaktır. net bir düşüş trendi yaşandığı için explorer sisteminde oluşacak olumlu bir sinyal, düşüşün sona ermesi ve güçlenme açısından takip edilecek bir öncü sinyal olabilir.