Borsanaliz.com

Haftanın Analizi - Anket Analizi Bölümü

29-07-2008

Elif Şengöz

KIPA -Kipa (Güncelleme)

Mayıs ayı sonunda anket analizi olarak güncellediğim KIPA, 7.70-7.90 aralığında işlem görürken yaptığım bu analizden sonra Haziran ayı ilk haftasında 8.50 yatay direncini denedi, 8.70 seviyesi görüldü, bu seviyede bir tepe oluştu ve gerileme başladı. Temmuz ayı başında 6.75'e kadar gerileyen senet, bir aydır bu seviye üzerinde tutunmaya ve taban oluşturmaya çalışıyor.

21 günlük ortalamasının da bulunduğu 7.15-7.35 kısa vadeli tepe direnci kırılırsa, 7.60-7.70 ara drencini ve 8.70-8.90'i hedefleyen bir yükseliş başlatabilir. Yükselişin orta vadede devam etmesi için öncelikle Haziran ayında oluşturduğu tepe direnç bölgesini geçmesi gerekiyor. Bu direnç geçilirse dikkatle izlenmesi gereken sonraki önemli direnç, Eylül 2006'da 21.0'in üzerinden başlayan düşüş trendinde, Temmuz-Ağustos 2007 döneminde 13.50'den 17.50'ye kadar devam eden hamlenin ardından geri dönüşle şiddetini artırarak devam eden bir yıllık bölümünün düşüş trend çizgisini de oluşturan hız direnç çizgisini kırması gerekiyor. Bu hız direnç çizgisi yaklaşık 10.0 seviyesinden geçiyor, zaman içinde gerileyecek.

Bir aydır dengelenme seviyesi olarak etkili olan 6.75 yatay desteğinin altına inerse, Mart 2008 dip seviyesinin bulunduğu 5.55-5.60'a doğru gerileme başlayabilir. Bu dip seviyesinin de altında ise düşüşün uzun vadede devamı beklenebilir. Bu süreçte 2000-2003 yılı döneminde tepelerin oluştuğu 3.50-4.0, 2.50-2.70 ve 2.0-2.0 bölgelerini hedefleyerek derinleşmesi gibi ciddi bir risk oluşur.

Haftanın Analizi - IMKB 30 Senetleri - V 29-07-2008 Elif Şengöz

PETKM - Petkim (Güncelleme)

Önceki güncellemesini Ocak ayında yaptığım PETKM, analiz tarihinde 10.0 seviyesinden hızlı düşüşle ulaştığı 8.0'in hemen üzerinde işlem görüyordu. Analizden sonra düşüş dalgası hızlanarak tepkisiz devam etti ve 1 hafta gibi kısa sürede 6.10'a kadar geriledi. Bu hızlı düşüşün ardından Şubat ayı tutunma çabası ile geçti. Mart ayındaki hızlı tepki ile 8.35'e kadar yükseldi. Aynı hızla 6.30'a geriledi. Bu dalgalı dönemi Haziran ayı ilk haftasına kadar süren, 7.0 seviyesi etrafında sıkışma izledi. Haziran ayı ikinci haftasında başlayan düşüşle ulaşılan seviye 4.52 oldu. PETKM,bu dipten 5.60'a kadar tepki verdi, 4.90-5.0 seviyesine geriledi, tutunmaya çalışıyor.

4.50-4.70 bölgesi her vade için önemli destek ve kritik bir bölge. 8-9 yıllık geniş yatay bandın alt sınırı olan ve Haziran ayı başındaki düşüşte test edilip kısa vadede dip oluşan bu bölge, kırılması durumunda düşüşün 3.0 seviyesine doğru derinleşmesi riski oluşturur. PETKM'in 2000 yılındaki yaklaşık 20.0'deki tarihi zirvesinden dönüşün ardından yerleştiği kabaca 5.0-10.0 denilebilecek yatay bantta hareket ettiği ve piyasa yükselişine neredeyse hiç katılmadığı düşünülürse, yatay bandın altına inerek devam edecek düşüş daha da yıpratıcı olacaktır.

Daha kısa ve orta vade için baktığımızda, yaklaşık bir yıllık hareketin bir düşüş kanalına oturduğunu görüyoruz. Bu kanalın orta bandının geçtiği 5.30-5.40 ilk önemli direnç, kanal üst bandının geçtiği ve 200 günlük ortalamanın da bulunduğu 6.70-7.0 ise orta vade için de önemli direnç ve 1 yıldır etkili olan düşüş trendinin sona ermesi, uzun vadeli yatay bandın üst sınırı olan 10.0'a doğru yükseliş eğilimi oluşması için kırılması gerekir. Düşüş kanalından çıkmadıkça PETKM, bir direnç kırılınca sonrakine doğru yükseliş potansiyeli için kısa vadeli düşünülebilecek bir durumda olmaya devam edecektir.

PTOFS - Petrol Ofisi (Güncelleme)

PTOFS, 15 Ocak 2008'deki Ocak ayındaki güncellemeden sonra, Haziran ayındaki %11.79'luk bedelsiz sermaye artırımı ile düzeltilmiş fiyatlarla 4.80-4.90 bölgesinden hızla 3.95'e kadar geriledi. 4.80'in üzerine döndü. Kısa süreli taşmalar dışında Şubat ayından itibaren 4.80-5.50 bandında hareket ediyor. 5.80 önemli yatay direnç ve yaklaşık iki yıllık bir yükselen üçgen formasyonun üst çizgisini oluşturuyor. Bu direnci kırarak formasyonu tamamlarsa, 6.70'teki zirve direncini deneyip 7.50'ye doğru bir yükseliş başlatabilir. 5 yılık düşük açılı yükseliş kanalının orta bandının geçtiği ve yavaş yükselecek bu seviye kırılırsa, kanal üst bandına, 12.0'ye doğru yükseliş potansiyeli oluşur.

PTOFS, 5.80'deki formasyon üst çizgisini kıramazsa, öncelikle orta vadeli yatay banın alt sınırını oluşturan 4.80 desteğine, sonra da yükseliş kanalı alt bandına da karşılık gelen üçgen formasyonu alt çizgisinin geçtiği 4.50-4.60 bölgesine dikkat etmek gerekir. Bu bölgenin kırılması ilk tutunma çabasına gireceği seviye 3.95-4.0 olmak üzere, 3.0-3.30 bölgesine doğru düşüş riski oluşturur. Dolayısıyla PTOFS'de sırasıyla 4.80-5.50 ve 4.50-5.80 bölgelerine dikkat etmek, bu sıkışma bölgelerinden çıkışa göre pozisyonları değerlendirmek doğru olabilir.

SAHOL - Sabancı Holding (Güncelleme)

Ocak ayında 6.15-6.20'de işlem görürken güncellediğim SAHOL'un bu fiyatları Mayıs ayındaki %10 temettü ödemesi ile 5.95-6.10 olarak bölündü. Analizden hemen sonra başlayan hızlı düşüşle Ocak ayını 4.70'i görerek tamamlayan SAHOL, buradan başlayan ve 5.90'a doğru devam eden düzletmenin ardından gelen yeni düşüş dalgasıyla Mart Ayının son gününde 4.0 seviyesini gördü. Buradan başlayan tepki 4.70 seviyesine kadar devam edip tıkandı ve yeni bir düşüş dalgası geldi. 2 Temmuz 2008 tahinde SAHOL 3.56 seviyesine kadar geriledi. Aynı hızla önceki analizden sonraki gerilemede oluşturduğu düşüş kanalının üst bandının da geçtiği 4.0 seviyesi üzerine geri döndü. İki haftadır devam eden yükselişle geçen hafta 200 günlük ortalamasının bulunduğu 5.05-5.10 direncine ulaşan ve burada satışla karşılaşan SAHOL, bugünkü hızlı atakla bu ortalamasını geçerek 5.26'dan kapandı.

Bugünkü atakla geçtiği 5.04-5.05'deki 200 günlük ortalamasını destek haline getirirse, 5.50'den geçen uzun vadeli direnç hattını deneyebilir. Bu hattı kırması durumunda muhtemel hedefleri 6.20-6.30 ve 6.80-6.90 bölgeleri olacak bir yükseliş eğilimi oluşacaktır. SAHOL'de seyir bu yönde olursa kritik bölge olarak 6.80-6.90'a dikkat etmek gerekir. Bu dirençte tıkanacak bir yükseliş, dev bir OBO formasyonu oluşturmaya başlayabilir. Kısa vadede 5.50 kırılırsa alınabilecek pozisyonlarda 6.80-6.90 kırılmadıkça yakın izlemede kalmak ve kısa vadeli gibi düşünmeye devam etmek iyi olur. 6.90'ın üzerinde ise izlenmesi gereken önemli direnç ise, Temmuz ve Ekim 2008'de ikili tepe oluşturarak düşüş trendine girdiği 7.80-7.90 tepe direnci.

Aşağıda ise 5.05-5.0 desteği önemli. Üzerinde kalamazsa 4.50-4.60'a doğru gerileyebilir. 100 ve 21 günlük ortalamaların bulunduğu bu destek bölgesinde tutunamazsa 4.0 ve 3.50-3.60'a doğru düşüş beklenebilir. özellikle son bir yıllık süreçte volatilitesi yüksek bir karakter edinen SAHOL'de, düşüşlerin abartılı tempolarda oluşması dikkatli olmayı gerektiriyor. 5.0'in üzerinde kalırsa, yukarda bahsettiğim dirençleri hedefleyerek mevcut pozisyonları koruyarak ve yeni pozisyon almak uygun olabilir. Ancak geçilen her direnci bir geri dönüşte destek olarak izlemeye başlamak ve bir miktar altına stop-loss/satış pivot seviyesi koymak düşüşe geri dönüş durumunda riskten korunmayı sağlayabilir. Bu gerilemelerin ardından yükselişe geri dönüş olursa, direncin kırılması ile pozisyonları yeniden açarak aynı sistemi uygulamaya devam etmek, doğru bir strateji olabilir. Explorer sistemi de kara vermede yardımcı yöntem olarak kullanılabilir.