Borsanaliz.com

Haftanın Analizi - Anket Analizi Bölümü

26-08-2008

Elif Şengöz

EREGL - Ereğli Demir Çelik (Güncelleme)

IMKB30 Senetleri II grubu ile Haziran ayında güncellediğim EREGL, analiz tarihinde 8.50-9.0 zirve direnç bölgesini geçerek bir atak başlatmıştı. Kısa süren bir ralli olarak devam eden bu atak sonunda 10.60'a ulaştı. 9.30'a doğru geri çekilip, yeni hamle ile 10.80'i gördü. İki haftalık sürede oluşan bu ikili tepeden gerilemeye başladı. Eski tarihi zirvenin bulunduğu 8.45-8.50 destek olarak devreye girdi. Ancak buradan yukarı dönüşte bu kez en yüksek 10.20'ye ulaşabildi, hızlı geri döndü, 8.50'nin altına indi. İki haftadır 7.95-8.60 aralığında dalgalanıyor.

Kısa vadede 200 günlük ortalamasının da bulunduğu 7.85-7.95 önemi artan destek olarak izlenebilir. Eski zirve direnci, 21 günlük ortalama ve 100 günlük ortalamanın bir araya geldiği 8.45-8.65 bölgesi ise kuvvetlenen direnç. EREGL, bu bölgeden yukarı çıkarsa 9.50 hemen sonraki yatay direnç, 9.80-10.20 ise daha kuvvetli direnç olmak üzere kısa vadeli bir yükseliş başlatabilir. Orta-uzun vade için ise 10.60-10.80 tepe direnç bölgesinin kalıcı olarak kırılması gerekir. Bu gerçekleşirse 20 yıllık mega yükseliş kanalı orta bandını hedef alan uzun vadeli bir yükseliş eğilimi oluşur ki, bu bant yaklaşık 25 seviyesinden geçiyor, mevcut seviyelere göre üç kata yakın bir yükseliş anlamını taşıyor. Bu potansiyeli şimdilik zirve direncinin kırılması ile daha detaylı analizle ele alınması gereken bir ihtimal olarak not ediyoruz.

7.85-7.95 kısa vadeli desteğin kırılması durumunda ise dikkatle izlenmesi gereken ana destek, mega kanalın alt bandının geçtiği 6.50-6.60 bölgesi. Aylık grafikte net olarak görüldüğü gibi son 4-5 yılda 20 yıllık mega yükseliş kanalının alt bandından uzaklaşmakta zorlanan EREGL, zaman içinde yavaş yavaş yükselen bu kanalın altına inerse, fiyatının 2'ye 3'e bölünebileceği bir düşüş riski başlatabilir. Uzun vadeli göstergelerdeki tepe dönüşleri bu riskin göz ardı edilmemesi gerektiğini gösteriyor. O nedenle, önceki analizde belirttiğim kısa vadeli satış-stop loss seviyesinin altına kayarak tutunmaya çalışan EREGL'ye dikkatli ve temkinli yaklaşmak, zirve seviyesi kalıcı olarak kırılmadıkça yukarı hareketleri tepe oluşumunun devamı olarak değerlendirmek doğru olabilir. 7.85'in altında 7.0 ara destek olmakla birlikte satışların hızlanması ve mega kanal bandına doğru düşüş eğiliminin artması beklenebilir. Kanal bandı desteğine ulaştığı zaman yeniden durum değerlendirmesi yapmak ve muhtemel düşüş hedeflerini daha detaylı analiz etmek gerekiyor.

Haftanın Analizi - IMKB 30 Senetleri - VI 26-08-2008 Elif Şengöz

SISE - Şişe Cam (Güncelleme)

Ocak ayı sonunda analiz ettiğim SISE, analiz tarihinde 2.20-2.80 sıkışma bölgesinden aşağı çıkarak hızlı bir gerileme başlatmış ve 1.70'e ulaşmıştı. Analizden sonra 1.58'e kadar gerilemeye devam eden senet, 1.95-2.0 bölgesine sert bir tepki verdi. Haziran ayı başına kadar kabaca 1.50-2.0 denilebilecek bölgede hızlı dalgalanmalar yaşandı. Bu süreçte yükselen kanal alt bandı destek olarak etkili oldu. Haziran ayı başındaki satış dalgasında kanal bandı desteğinde tutunamayan SISE hızla geriledi, önceki analizde hedef destek olarak belirttiğim 1.25-1.35 bölgesinin altına indi, 1 Temmuz 2008'de 1.19'u gördü. Kısa vadeli dip olarak tanımlanabilecek bu seviyeden başlayan tepki ile 1.75'e kadar yükselen SISE, Ağustos ayı başından itibaren 1.62-1.63'ün etrafında, bir simetrik üçgen sıkışma bölgesinde hareket etmeye başladı. 100 günlük ortalamanın etrafındaki bu sıkışmadan çıkışa göre kısa-orta vadeli yön netleşecek. 1.58-1.59'un altında kapanış sıkışmadan aşağı çıkış, 1.70'in üzerinde kapanış ise yukarı çıkış sinyali olacak. Yukarı çıkış durumunda 1.78-1.79 seviyesi 200 günlük ortalamanın bulunduğu direnç olmak üzere, zaman içinde yükselerek 1.95'e ulaşan yükseliş kanalı alt bandına doğru yükseliş başlayabilir. Yılın ilk yarısındaki sert dalgalanma bandının üst sınırının da bulunduğu 1.95-2.0 diyebileceğimiz kuvvetli direnç bölgesi düşüşün sona ermesi ve orta vadeli bir yükselişten bahsetmek için kalıcı olarak kırılması gereken önemli ve kuvvetli direnç olarak izlenebilir. SISE eğer Ocak-Mayıs dönemi dalgalanma bölgesi olan 1.50-2.0 bölgesinde bir kaç aylık bir oyalanma sürecine girerse büyük bir Ters OBO formasyonu oluşturmaya başlar. Bu süreç sonrasında, formasyonun boyun çizgisinin de bulunacağı 1.95-2.0 direncinin kırılması tarihi zirvesinin bulunduğu 2.85-2.90 bölgesine doğru orta vadeli yükseliş potansiyeli oluşturur.

1.58-1.59'un altında kapanış ile sıkışmadan aşağı doğru çıkış durumunda ise düşüş eğilimine geri dönülür. 1.52-1.53'teki destek bölgesinin kırılması 1.19-1.20 dip destek seviyesine doğru düşüşün devam edeceğinin teyidi olarak yorumlanabilir. Bu destek seviyesinin kırılması durumunda ise, 2004 yılından itibaren hareket ettiği geniz yatay banttan aşağı doğru çıktığı, 0.70-0.80, 0.55-0.60 bölgelerine doğru devam etme riski oluştuğu söylenebilir. Dolayısıyla SISE'de 1.50'nin altı zayıflık bölgesi, 1.19-1.20'nin altı ise uzak durulması gereken yüksek riskli bölge olarak tanımlanabilir.

SKBNK - Şekerbank (Güncelleme)

Ocak ayı sonunda analiz ettiğim IMKB 30 senetlerinden biri olan SKBNK, analiz tarihinde 5.0-5.30 zirve bölgesinden geri dönmüş, 4.0 seviyesine doğru gerilemiş ve dengelenmeye çalışıyordu. Analizden sonra düşüş trendi devam eden senet, Mayıs ayındaki %5'lik temettü ödemesi ile bölünmüş fiyatla 3.20'ye doğru geriledi. Şubat ayının ilk yarısında gördüğü bu seviyeden başlayan ve ay sonunda 4.02'ye doğru devam eden tepkiyi daha hızlı bir satış dalgası izledi. Mart ayı 2.44-2.42'ye sert düşüşle tamamlandı. Buradan başlayan ve Nisan ayı sonuna kadar devam eden düzeltme/tepki 3.15'e kadar sürdü. Mayıs ayındaki düşüş dalgasının ardından Haziran-Temmuz döneminde taban oluşumu çabasına giren SKBNK, 1.99 ile Ocak analizindeki fiyatın yarısına gerilemiş oldu. 16 Temmuz'da gördüğü bu seviyeden başlayan tepki/düzeltme ile 2.90'a kadar yükselen senet, dün itibari ile 2.25'e kadar gerileyerek kısa vadeli dip desteğine yönelmiş durumda.

Kabaca 2.0-3.0 bölgesini taban ve dip oluşumu bölgesi olarak tanımlamak mümkün. 200 günlük ortalamasının da gerilediği 2.90-3.0 bölgesini geçerse, 3.30, 3.70 ve 4.0 fibonacci geri alış seviyelerine doğru kısa-orta vadeli bir yükseliş trendine girebilir

Ancak, uzun vadeli grafiklerde net olarak görülebilen ve ciddi bir risk sinyali veren bir OBO formasyonu başladı. 3.30-3.70 bölgesine doğru devam edebilecek yükselişler bu formasyonun sağ omzunun devamı olarak görülebilir. Uzun badeli kanal orta bandının ve 100 aylık ortalamanın bulunduğu 1.70-1.90 bölgesi bu formasyonun boyun çizgisinin de bulunduğu önemli destek olarak izlenebilir. Bu desteğin altına düşüş TOBO'yu da tamamlayarak 2000 zirvesinin bulunduğu 1.0 seviyesini, hatta kanal alt bandının bulunduğu 0.60-0.70 bölgesini hedefleyen uzun vadeli bir düşüş başlatabilir. O nedenle özellikle hacimle desteklenmeyen ve 4.0'ün altında tıkanan yükselişle olumlu değil, düşüş riskini arttıran olumsuz ve zayıf ataklar olarak yorumlanabilir. Uzun vadeli bir yükselişten söz etmek için 2007'nin ikinci yarısında tepe formasyonları oluşturarak yükselişi bitirdiği 4.30-5.30 diyebileceğimiz bölgeden kuvvetli alımlarla ve kalıcı olarak yukarı doğru çıkması gerekir.

Kısaca sert dalgalanmalara meyilli karakteri ile SKBNK, kısa vadeli al-sat imkanı verse de, orta-uzun vadede yatırım için bir süre uzak durulması gereken riskli bir görünümde.

TCELL - Türkcell (Güncelleme)

Ocak sonu analizlerinden biri olan TCELL, analiz tarihinde 13.50'deki zirvesinden başlayan gerileme ile 10.50-10.0 bölgesine gerilemişti. Mayıs ayındaki %29.49'luk temettü ödemesi ile bölünen fiyatlarla, analizden sonra 9.60-10.60 bölgesinde bir süre tutunmaya çalıştı. Şubat ayı başındaki hızlı tepki bir tepki yükselişi başlattı, Şubat ayı 12.60'ın görülmesi ile sona erdi. Bu seviyeden sonra Mayıs ayına kadar bir alçalan bir üçgen alanda hareket etmeye başlayan TCELL, Mayıs ayı ortasından bu üçgenden aşağı doğru çıkarak hızla 8.40-8.50 bölgesine geriledi. Buradan başlayan tepki bu kez 10'un altında tıkandı ve yeni bir düşüş dalgası geldi. 1 Temmuz 2008'de gördüğü en düşük fiyat olan 6..50 ile bir yıldan kısa sürede zirve seviyesine göre yarılanan TCELL, dalgalı bir süreçte 9.35'e kadar tepki verdi. Ağustos ayı başından itibaren alt çizgisi 7.85 olan bir alçalan üçgen alanda sıkışma devam ediyor.

Kısa vadede 8.80-9.50 bölgesi 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu, kısa orta vadeli tepelerden gelen önemli ve kuvvetli direnç haline gelmiş durumda. 10.0-10.50 bölgesi ise orta vadeli düşüş trend çizgisinin ve uzun vadeli yükseliş kanalı orta bandının geçtiği kuvvetli direnç olarak tanımlanabilir. Bu direnç bölgesinden kurtulması orta vade için güçlenme, 12.0, 12.60 ve 13.50 zirve direncine doğru yükseliş potansiyeli oluşturur.

TCELL, IMKB'nin en değerli şirketlerinden biri ancak son bir yıllık süreçte spekülatif ataklardan fazlasıyla nasibini almaktan kurtulamadı, yatırım için güvenli liman olmaktan hızla uzaklaştı. Bu günlerde işlem gördüğü ve tutunmaya çalıştığı 7.50-8.0 bölgesi, 2005-2007 döneminden gelen eski direnç, yeni destek olarak önemli. Temmuz ayında altına savrulup geri döndüğü bu destek bölgesinin altına yeniden inerse uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandının geçtiği 5.20-5.50 bölgesine kadar düşüş eğilimi oluşur. Bu kanalın altına dönüş ise, 2000 yılında halka arzdan hemen sonra tepe yaparak derin bir düşüş başlattığı 4.30-4.70 bölgesinin denenmesine neden olabilir. TCELL'de 7.85'in altı zayıflık, 7.50'nin altı artan risk bölgesi olarak izlenebilir.