Borsanaliz.com

Haftanın Analizi - Anket Analizi Bölümü

09-09-2008

Elif Şengöz

ECZYT - Eczacıbaşı Yatırım (Güncelleme)

Önceki analizini Şubat ayı sonunda yaptığım ECZYT, analiz tarihinde 5.80-5.90 bölgesinden, tarihi zirvesinden gerilemeye başlamış, 2.80-3.20 bandında tutunmaya çalışıyordu. Analizden sonra Mayıs ayında %5 temettü ödemesi, Temmuz ayında %27.27 bedelsiz sermaye artırımı ile bölünen ECZYT için zirve seviyesi 4.48, analiz tarihindeki tutunma bölgesi de yaklaşık 2.20-2.50 olarak bölündü. Bu bölgeden yukarı çıkarak Nisan ayında 2.80'e doğru toparlanan senet, buradan başlayan düşüşle 3 Temmuz tarihinde gördüğü 2.01'e kadar geriledi. Temmuz ayı sonuna kadar devam eden 2.0-2.30 denilebilecek bant hareketi sırasında bir ikili dip oluştu. ECZYT bu dip formasyonu ile başlayan toparlanma ile geçen hafta gördüğü 2.72'ye kadar toparlandı, ikili dip formasyonunun hedefine ulaştı.

Şubat ayındaki tutunma bölgesini de kapsayacak şekilde düzelttiğim düşüş kanalı üst bandı, Mart 2007'deki zirveden itibaren devam eden düşüş trendinin trend çizgisini de belirliyor. B kanal ve trend direnci 2.80-2.90 bölgesinde ve yavaş yavaş gerileyecek. 1.5 yıldır devam eden düşüş trendinin sona erdiğini söylemek için kırılması gereken önemli ve kuvvetli direnç. Bu direnci kırarak düşüş kanalından çıkarsa 3.30 ve 3.50-3.60 hedef ve dirençlerine doğru yükselmeye devam edebilir. Orta uzun vadede yükselişin devamı için ise 2006 zirvesinin bulunduğu 4.0-4.10 direncinin ve 4.48-4.50 tarihi zirve drencinin kırılması gerekir. ECZYT düşüş kanalından bir yükseliş başlatır ve 3.50-4.0 bölgesine yönelirse, işlem hacmi değişimi ideal durumda olmasa da, orta ve uzun vade için ciddi bir risk anlamına gelecek büyük bir OBO riski oluşur. Başka deyişle, 2.80-2.90 üzerinde kısa-orta vade için olumlu sinyal verecek ECZYT için 3.50-4.50 bölgesi riskli bölge olarak tanımlanabilir.

2.40-2.45 bölgesi kısa vade için önemli destek. Bu bölgenin üzerinde tutunma, düşüş kanalı üst yarısında ve 21 ile 100 günlük ortalamaları üzerinde tutunma anlamına gelir. Bu durum kanal üst bandını/düşüş trend çizgisini kırma niyetinin korunması olarak yorumlanabilir. 2.40'ın altında ise dikkat edilmesi gereken destek bölgesi, kanal orta bandının da bulunduğu, önceki analizdeki tutunma bölgesinin alt sınır olan 2.20-2.30 destek olarak önemli hale gelir. Bu bölgeye doğru gerileme ve tutunma, bu kez bir ters OBO oluşumu başlatarak orta vade için yükseliş potansiyelinin artmasını sağlar. Boyun çizgisi yaklaşık 2.80 olacak bu formasyonun ortaya çıkaracağı yükseliş hedefi 3.50-3.60 bölgesi olur ki, bu da önceki paragrafta bahsettiğim yükseliş hedefi ile çakışır, aynı paragrafta bahsettiğim 3.50-4.0 bölgesinde tıkanacak bir yükselişte de büyük bir OBO oluşumu riski geçerli olmaya devam eder.

ECZYT'da, 2.0-2.80 bandındaki hareket, orta vadeli düşüş kanalında kısa vadeli dalgalanmalar olarak tanımlanabilir. 2.80'in üzerinde, düşüş kanalına geri dönüş durumunda stop loss uygulanması kaydıyla, 3.50-3.60'a doğru orta vadeli bir yükseliş potansiyeli için pozisyon almak düşünülebilir. Geçen hafta başlayan gevşeme devam ederse, 2.20-2.30 bölgesinde tutunmada da TOBO potansiyeli ile izlenebilir ve değerlendirilebilir. 2.20'nin altına inilmesi ise önemli zayıflık sinyali olur, 2.02-2.04 dip bölgesine orta vadeli önemli ve kritik destek olarak dikkat etmek gerekir. Bu destek altında ECZYT, 1.30-1.10 bölgesine doğru düşüş riski ile uzak durulması gereken bir düşüş trendi dönemine girebilir.

Haftanın Analizi - IMKB 30 Senetleri - VII 09-09-2008 Elif Şengöz

THYAO - Türk Hava Yolları (Güncelleme)

Önceki analizini Mart ayında yaptığım THYAO, analiz tarihinde tutunmaya çalıştığı 6.0 seviyesinden Mayıs ayı başına kadar devam eden bir toparlanma ile 7.40'a kadar yükseldi. Buradan başlayan ve giderek hızlanan bir tempo ile devam eden bir düşüş trendine giren THYAO, 2 Temmuz'da ulaştığı 4.20 ile neredeyse yarılandı. Aynı hızla dönerek ralli temposunda devam eden yükseliş ile 6 Ağustos'ta ulaştığı seviye 7.05 oldu. 2-3 aylık dönemde bu yarılanma, aynı yere geri dönme şeklindeki sert dalgalanmanın ardından henüz tam sakinleşme olmadı. Küçülen boyda dalgalanma devam ediyor. Bu dalgalanma süresince büyük bir TOBO oluşumu başlatan THYAO, 7.05-7.10 direncini geçerse formasyon büyük ölçüde tamamlanacak, Mayıs ayı ara zirvesinin oluştuğu 7.40'ın kırılması ile teyit olacak. Bu durumda, 9.15-9.20 ve 9.60-9.65 ara dirençler olmak üzere, muhtemel hedefi 10.0-11.0 bölgesi olan bir yükseliş potansiyeli oluşacak. Dolayısıyla önümüzdeki günlerde THYAO'nun seyri ve gücü bu potansiyel için izlenirse iyi olur. Explorer sisteminde tut konumunda olan senette 7.05-7.40'ın üzerinde mevcut pozisyonlar korunarak ilave alım düşünülebilir.

Kısa vade için 6.70 ve 6.30-6.40 önemli destekleri oluşturuyor. 5.75-5.80 ise orta vade için önemli, kuvvetli ve kritik destek denilebilir. THYAO'da 7.05-7.40 bölgesinde tıkanacak bir yükseliş ve 5.75-5.80'in altına geri dönüş durumunda TOBO bozulur ve orta vadeli ciddi bir zayıflık sinyali oluşur. Bu durumda 5.20 ara destek olma üzere bir kez daha 4.20-4.30 dip bölgesine düşüş riski oluşur. O ndenele6.30-6.40'ın altında kısa vadeli, 5.75'in altında orta vadeli satış yaparak izlemeye geçmek doğru strateji olabilir. 4.20'nin altında orta-uzun vadede 3.40-3.50 ve 2.0 gibi derin düşüş hedefleri devreye gireceğinden uzak durulması gereken bir senet haline gelir. Sistem uyumu genelde iyi olan THYAO'da mevcut pozisyonlar için sitem sinyallerini takip etmek, yeni pozisyonlar için ise, yukarda bahsettiğim direnç kırılmalarına göre değerlendirme yapmak doğru strateji olabilir.

TKFEN -Tekfen Holding A.Ş. (Güncelleme)

IMKB'nin yeni senetlerinden biri olan, IMKB30 endeksine dahil edildiği için ilk analizini Mayıs sonunda yaptığım TKFEN, analiz tarihinde 7.50 seviyesinin hemen üzerinde bir yükseliş kanalında hareket ediyordu. Analizden sonra başlayan ralli ile önceki tepe direnci olan 8.50'yi geçti, 16 Haziran tarihinde 9.95 ile yeni zirvesini oluşturdu. Buradan dönerek bir süre 8.50-9.50 bandında hareket eden TKFEN, Temmuz ayı ikinci yarısında etkili olan düşüşle 7.05'e kadar geriledi. Dalgalı bir seyirle 8.50'ye doğru toparlandı. Cuma günü kapanışı 8.0 olan TKFEN, dün 8.75'lik açılış ile zirveden gelen düşüş trend çizgisini boşlukla geçerek Cuma gününün neredeyse %10 üzerinden güne başladı, 8.90'ı gördü, 8.65'te kapandı.

8.50-9.20 bandı kısa vadede bir süre soluklanma ve güç toplama bölgesi olabilir. 9.20'nin kırılması durumunda muhtemelen 9.60-10.0 bölgesine doğru yükselmeye devam ederek 9.95'teki tarihi zirvesini deneyecektir. Bu zirve direncinin kırılması durumunda 11.50 ve 12.50 kısa orta vadeli hedefler, 14.50 ve 17.0 ise uzun vadeli hedefler olmak üzere önemli bir yükseliş potansiyeli oluşur. Explorer sisteminde yeni al sinyali üreten TKFEN için 9.20 direnci kırılamazsa kısa vade için 8.50'nin altına dönüş durumunda 8.0'de tutunmayı görmek üzere satış yapmak, orta vade için ise sistemi izleyerek karar vermek kaydıyla alım düşünülebilir. 9.20'nin üzerinde zirve direnci için pozisyonlar korunabilir. Uzun vadeli düşünmek için ise zirvenin kırıldığını görmek daha uygun olur.

8.50 ilk önemli destek haline geldi. Bu seviye altına dönerse, dünkü zıplama esnasında oluşan boşluğu doldurarak düşüş trend çizgisine doğru, 8.0-7.80 bölgesine geri dönebilir. 7.80'nin altında ise 7.50 ve 7.0 kısa vadeli düşüş hedefleri haline gelecektir. TKFEN'de 7.0'nin altında halka arz fiyat bölgesine, 5.80-6.0'ya doğru orta vadeli bir düşüş beklenebilir.

TSKB - T. Sınai Kalkınma Bankası (Güncelleme)

Şubat ayında güncellediğim TSKB, analiz tarihinde hızlı bir gerilemenin ardından 1.30-1.35 destek bölgesi üzerinde dengelenmeye çalışıyordu. Mayıs ayındaki %25 bedelsiz sermaye artırımı ile yaklaşık olarak 1.0-1.05 olarak bölünen bu destek bölgesinden bölünmüş fiyatlarla 1.21-1.22'ye tepki veren TSKB, yeniden gerilemeye başladı, 17 Mart'ta 088-0.90'a ulaştı. Buradan başlayan ve Nisan ayı sonuna kadar devam eden düzletmede 1.28'e kadar toparlandı. Mayıs ve Haziran ayları düşüşle geçti. 3 Temmuz'da 0.78'de dip oluşturan TSKB, bu dipten başlayan yükselişle 1.30'a kadar önemli bir düzeltme yaptı, 1.08-1.10'a geri çekildi. 100, 21 ve 200 günlük ortalamalarının toplandığı 1.09-1.18 bölgesini destek haline getirmeye ve tutunmaya çalışıyor.

1.30 direncini kırarsa 1.45-1.50 mega kanal orta bandı önemli direnç olmak üzere yükseliş eğilimi oluşur. Ocak ayında altına indikten sonra Şubat ve Nisan'da iki kez deneyip geçemediği bu kanal bandı üzerine, dolayısıyla kanalın üst yarısına dönerse, 1.60 ve 1.80 seviyeleri önemli yatay dirençler ve hedefler olarak izlenebilir. 1.95 seviyesi ise 2006 yılı ilk yarısından sonra her yükseliş çabasının tıkandığı önemli ve kuvvetli direnci oluşturuyor. Bu direnç kırılırsa bölünmüş fiyatlarla 2.60'a karşılık gelen ve Şubat-Mart 2006 döneminde oluşan zirve direncinin denenmesi ve kırılması ihtimali oluşur.

TSKB, bir kaç haftadır tutunmaya çalıştığı ortalama bölgesi alt sınırı olan 1.09-1.10'un altına inerse, bir kez daha 0.88-0.90'a doğru gerileyebilir. Mart ayında ilk ciddi düzeltmesini başlattığı bu desteğe doğru gerileme ve tutunma, TSKB'de de bir dip dönüş formasyonu olan TOBO ihtimali oluşturur. Bu yönde bir seyir olursa formasyonun boyun çizgisinin de geçtiği 1.22-1.30 direnç bölgesi yine önemli hale gelir. Bu direncin kırılması durumunda mega yükseliş kanala orta bandının kırılması ihtimali yükselir, orta vadeli ve 1.80-1.95 bölgesini hedefleyen bir yükseliş trendi potansiyeli oluşur. 0.88-0.90'ın altında ise kırılması ile mega kanal alt bandına doğru uzun vadeli bir düşüş riski oluşacağı için 0.78-0.80 dip seviyesine dikkat etmek gerekir. Mega kanal alt bandı 0.35-0.40 bölgesinden geçiyor, zaman içinde yükselerek yaklaşıyor.

TTKOM - Türk Telekomünikasyon A.Ş.

Mayıs 2008'de işlem görmeye başlayan ve henüz aylık ve haftalık bazda anlamlı grafik verisi oluşmayan yeni IMKB30 senedi, TTKOM'da işlem görmeye başladığı gün oluşan 4.68 seviyesi en yüksek seviye olarak kaldı. Haziran ayı son haftasında kadar 4.30-4.60 bölgesindeki sıkışmadan aşağı doğru çıktı. 3 Temmuz 2008'de gördüğü en düşük seviye 32.40 oldu. Buradan başlayan ve 4.54'e kadar devam eden toparlanmanın ardından geçen haftayı 4.04'te tamamladı. Dün genel yükselişe saki tempoda katılarak 4.28'e kadar yükseldi, 4.20'den kapandı.

TTKOM'da 4.55-4.60 bölgesinin kuvvetli direnç olduğu söylenebilir. Bu direncin kırılması durumunda büyük olasılıkla 5.50'ye doğru bir yükseliş başlayacaktır. 4.85-5.0 ve 5.25-5.35 ara dirençler olarak etkili olabilir. 4.04-4.0 bölgesi altına dönüş durumunda ise 3.80 ve 3.40'a doğru düşüş eğilimi oluşur. Explorer sisteminde ilk sinyalleri Temmuz ve Ağustos'ta oluşan TTKOM, sistem uyumu açısından da henüz yeterli veriye sahip değil ancak yine de sistem sinyalleri belirli bir disiplin içinde izleniyorsa rehber olabilir. Daha fazla veri oluştuğu zaman TTKOM'u güncellemeye çalışacağım.