2000 zirvesini bölünmüş fiyatlarla 1.13 seviyesinde oluşturan, 2001 Şubat ayında 0.20'deki dibe kadar gerileyerek düzeltmesini tamamlayan Adana Çimento A, 2002 yılı sonunda toparlandığı Ocak 2000 zirvesini, 2003-2004 döneminde zirve etrafında uzun süren bir yatay bant hareketinin ardından 2004 Eylül-Ekim döneminde net olarak kırdı. 1.0 seviyesi civarından başlayan ve 2005 yılı sonunda 8.0-8.90 tepe bölgesine ulaşıncaya kadar süren kuvvetli bir yükseliş trendi yaşandı. 2005 Mayıs ayında 8.90 seviyesindeki yeni zirvesinden gerilemeye başlayıp iki aylık hızlı bir düşüş dalgası ile 4.85'e gerileyen ve yeni zirvesine göre neredeyse yarılanan ADANA, önceki hafta 8.95'i gördüğü toparlanma ile yeniden zirve bölgesinde.

8.90-8.95 zirve seviyesi yükselişin her vadede devamı için kırılması gereken önemli direnci oluşturuyor. Bu direnç kırılırsa, kısa vadede 11.0-11.50, orta vadede 14.0-15.0 ve 17.0-18.0 bölgelerine doğru yükseliş eğilimi oluşur. ADANA'da 15 yıllık bir yükseliş kanalı var. Bu süreçte 1-1.5 yıllık iki sapma dışında hareket genelde kanalın alt yarısında devam etmiş. Kanal alt yarısı son 6 yıldır da hareket bandı olarak etkili olmaya devam ediyor. Tepe direncinin kırılması durumunda kanal orta bandı uzun vade için en önemli direnç ve hedef haline gelecek. Bu kanal bandı yaklaşık 18.0 seviyesinden geçiyor ve yavaş yavaş yükselerek yukarı doğru uzaklaşıyor. Dolayısıyla eğer zirve direnci kırılarak yeni bir yükseliş başlarsa, yukarda bahsettiğim, orta vade için önemli direnç ve hedeflerin bulunduğu 15.0-18.0 bölgesi, uzun vade için de tepe oluşması muhtemel bölge olacaktır.

ADANA'da kısa vadede ilk önemli destek 21 günlük ortalamanın da bulunduğu 8.20-8.30 seviyesi. Daha orta vade için ise 100 günlük ortalama ile uzun vadeli yükseliş trend çizgisinin bulunduğu 7.60-7.80 bölgesi. Bu bölge altına dönülmesi tepe direncinin kırılması ihtimalini azaltan önemli bir zayıflık sinyali olarak nitelendirilebilir. Böyle bir durumda, 7.20-7.30 aralığındaki 200 günlük ortalama son teyid seviyesi olarak izlenerek, ana yükseliş kanalı alt bandının ve Haziran 2006 dip seviyesinin bulunduğu 4.80-5.50 bölgesine doğru bir gerileme riskine karşı durumu görmek üzere satış yapmak gerekebilir. Dolayısıyla ADANA'da 8.90-8.95 direncine dikkat ederek, kırılması durumunda yukarda bahsettiğim hedefler için kısa-orta vadeli alım düşünmek, zirve direnci kırılamazsa izlemede kalmak, 8.20'nin altına dönüşte mevcut posiyonlarda satışa hazırlanmak, 7.60-7.80 destek bölgesinin kırılmasını ise satış/stop loss sinyali olarak yorumlamak doğru bir strateji olabilir. ADANA her iki yöne de önemli marjlar oluşturacak bir bölgede bulunduğu için kırılma yönünü görerek karar vermek üzere bir süre yakından izlense iyi olur. Uzun süredir işlem hacmi sığ senetlerden biri haline gelen ADANA'da artan hacimle yaşanacak kırılmalara dikkat etmek gerekir.

ANSGR - Anadolu Sigorta

1993 yılından itibaren etkili olan bir yükseliş kanalında hareket eden Anadolu Sigorta, bölünmüş fiyatlarla 0.94 seviyesinde oluşturduğu 2000 Ocak zirvesinden başlayıp, 2001 Eylül ayında 0.22 seviyesinde dip yapmıştı. Bu dipten başlayan toparlanmanın 2004 Ağustos ayında Ocak zirvesinin geçilerek devam etmesiyle yeni yükseliş trendi başladı. Yeni zirvesini 2000-2001 düşüşünün %423 fibonacci ötelenme seviyesi civarında 3.83-3.84'te Ocak 2006'da oluşturdu. Bu zirveden başlayıp, Mayıs 2006'da hızlanan bir düşüşle 1.50'ye kadar hızlı geriledi. Buradan toparlanan ve Ağustos ayından beri 2.50 etrafında, 2.0-2.75 bölgesinde hareket eden ANSGR, geçen birkaç haftadır 3.84 zirvesinden gelen ve yaklaşık 2.50'ye gerileyen düşüş trend çizgisi direncini kırmayı deniyor.

Geçen haftanın büyük bölümünde bu trend çizgisi üzerinde tutundu. 2.40-2.50 bölgesi üzerinde tutunma devam ederse kısa vadede 2.70-2.75'de bir yatay direnç bölgesi daha var. Bu yatay direncin de kırılması durumunda 2.95-3.0 bölgesi ve zirve direncinin bulunduğu 3.85'e doğru kısa-orta vadede yükseliş eğilimi oluşacaktır. 3.85'in üzeri ise uzun vadeli yükseliş sinyali, bu yükselişin ana hedefi yükseliş kanalı orta bandının geçtiği 8.0-9.0 aralığı olur. Dolayısıyla 2.50'ye dikkat edip, 21, 100 ve 200 günlük ortalamaların bir araya toplandığı 2.42-2.45 bölgesinin biraz altına, 2.40'a stop loss seviyesi konulmak kaydıyla kısa vadede alım, 2.75'in kırılması durumunda kısa vadeli pozisyon arttırmak ve orta vadeli alım düşünülebilir.

Ortalamaların altına dönülmesi durumunda 2.20 seviyesinde son iki dipten gelen bir destek hattı var. Bu destek hattının kırılması orta vade için zayıflık sinyali oluşturur ve satış baskısı artabilir. Ana yükseliş kanalı alt bandının geçtiği 2.0-2.10 bölgesi ise kırılması her vade için satış/stop loss uygulamayı gerektirecek önemli destek olarak izlenebilir. Bir yıldır iki kez denenen bu kanal bandının kırılması ve ana kanaldan aşağı doğru çıkılması durumunda 1.70, 1.20 ve 1.0 seviyelerine doğru uzun vadeli bir düşüş trendinin sinyali oluşacaktır.

VESTL - Vestel

Tarihi zirvesini 2000 yılı Mart ayında bölünmüş fiyatlarla 7.43 seviyesinde oluşturan, buradan başlayan düşüşle 2001 Ekim ayında 1.57 seviyesinde yeni dip seviyesine ulaşan VESTL, bu dipten itibaren değişik vadelerde, içiçe geçmiş sıkışma bölgelerinde hareket etmeye başladı. Bir IMKB 30 senedi olmasına rağmen endeksin son yükseliş trendine neredeyse hiç katılmayan senetlerden biri olarak kaldı.

Kısa vadede 3.90-3.40 aralığı ilk sıkışma bölgesini oluşturuyor. Bu bölgeden yukarı hareketlenme çabası var ve işlem hacminde canlanma başladı. 3.68-3.70 seviyesindeki 100 günlük ortalama direnci kırılırsa, 3.90 direncine dikkat ederek kısa vadeli pozisyon almaya başlanabilir. VESTL yaklaşık 1 yıldır deneyip geçemediği 3.90-4.20 direnç bölgesinden kurtulursa, orta vadeli sıkışma bölgesinin üst çizgisini oluşturan direnç hattının da geçtiği 4.50-4.60 bölgesine doğru toparlanmaya devam edebilir. Bu direncin kırılması 5.0, 5.50 ve 6.0 seviyelerini sonraki direnç ve toparlanma hedefleri haline getirecektir. Şubat 2006'da oluşan 5.90-5.95 ara zirve direncinin kırılması durumunda ise, VESTL zirve direnç bölgesi diyebileceğimiz 6.50-7.50 bandını deneyecektir. Uzun vadede bir yükseliş trendinden bahsetmek için 7.50'nin kırılması gerekiyor.

Dirençlerini arka arkaya sıraladığımız VESTL'de destekler daha belirgin ve daha az sayıda. İlk önemli destek kısa vadeli sıkışma bölgesi alt sınırı olarak yukarda bahsettiğim 3.40 seviyesi. 3.40'ın altında 3.0-3.10 aralığında son 6 yılın iki ana dibinden gelen ve uzun vadeli sıkışma bölgesi alt sınırını oluşturan destek hattının geçtiği 3.0-3.20 bölgesi kritik öneme sahip. Bu seviyenin altı her vade için satış, 2.85'teki Haziran dip seviyesinin kırılması ise her vade için stop loss uygulamayı gerektirebilir. Böyle bir durumda başlayabilecek düşüş trendinde olası hedefler 2.30-2.40 bölgesi, 1.80-1.60 bölgesi olarak izlenebilir.

Toparlayacak olursak, kısa vadede güçlenme çabasına giren ve hacmi artmaya başlayan VESTL'de yukarıda bahsettiğim kırılmaları görmek üzere alım yönünde izlemeye geçilebilir. 3.68-3.70 kırılamazsa veya bir geri dönüşle 3.40'ın altına inilirse, 3.0 ve 2.85 desteklerine dikkat etmek iyi olur.