2000 yılı genel piyasa zirvesinden dönüş başladığında yaklaşık 1.50'den işlem görmeye başlayan, devam eden genel düşüş trendine iştirak edip 2001 yılı başında 0.47'de dip yapan ALKIM, 2001 yılı Eylül aynından itibaren düzgün bir yükseliş kanalında hareket etmeye başladı. 2006 yılı ortasına kadar bu kanalın üst yarısında devam eden yükseliş hareketi, Haziran 2006'dan itibaren kanal alt yarısına kayarak devam etti. Son iki yılda kanal orta bandı direnç olarak etkili oldu ve hareketin üst sınırını belirledi. Mayıs ayında bu kanal bandı üzerine kısa süreli bir savrulma ile üst yarıya geçmeyi deneyen ALKIM'in gördüğü, bölünmüş fiyatlarla 11.36 seviyesi tarihi zirveye dönüştü. Bu savrulmanın ardından hızla geri dönerek 7.0-9.0 aralığında daralan üçgen bir alanda sıkışan ALKIM, sıkışmadan aşağı doğru çıktı, 7 yıllık yükseliş kanalının altına indi. Kanalın kırılması ile hızlanan düşüşle 27 Ekim 2008'de 3.18 görüldü. Altı aylık sürede neredeyse zirve seviyesinin dört birine gerileyen ALKIM, bu düşüşünde dik bir düşüş kanalı oluşturdu. Bu kanalı alt yarısında hareket ediyor.

4.0-4.30 bölgesi önemli bir yatay dirence dönüştü. Bu direnç üzerine dönerek tutunursa, 5.60-5.70 aralığında bulunan ve gerileyerek yaklaşacak orta vadeli düşüş kanlı üst bandını deneyebilir. Düşüş Kanalından yukarı doğru çıkması durumunda ise muhtemel hedef ve kuvvetli direnç bölgesi 100 ve 200 günlük ortalamalarının bulunduğu 6.30-6.80 bölgesi olacaktır. Bu ortalamalar da zaman içinde yavaş yavaş gerileyerek yaklaşacak.

Düşüş kanalı orta bandını da belirleyen ve uzun vadeli yükseliş kanalının altına indikten sonra direnç olarak etkili olan 21 günlük ortalama da yaklaşık 4.30'da. Bu ortalama kırılmadıkça düşüş eğilimi daha baskın olmaya devam edecektir. Bu durumda kısa vadeli dip seviyesinin oluştuğu 3.18 destek olarak izlenebilir. Kırılması durumunda düşüşün muhtemel hedef ve dengelenme çabasının başlayacağı bölge olarak, ilk işlem günlerinde hareket ettiği fiyat seviyeleri, 1.50-2.50 bölgesine gerileme riski oluşur. Göstergelere göre kısa vadede hızlı düşüşün düzeltmesini yaptığı görülen ALKIM, öncelikle 21 günlük ortalamasını kırarak güçlenme sürecine başlamadan ve sonrasında orta vadeli düşüş kanalı üst bandı direncini kırarak düşüş kanalından çıkmadan dikkatli olunması, hatta uzak durulması doğru olabilir. İşlem hacminin de çok yüksek olmamamsı, hızlı dalgalanmalara neden olup, riski arttırabilir.

OLMKS - Olmuksa (Güncelleme)

Önceki analizini Haziran 2007'de yaptığım OLMKS, analiz tarihinde, Mayıs 2008'deki temettü ödemesi ile bölünmüş fiyatlarla 4.50-4.60 bölgesinde işlem görüyordu. Analizden sonra zaman zaman geri çekilmelerle birlikte zaman içinde yükselen direnç çizgisini zorlayarak 6.20'ye doğru yükseliş devam etti. 19 Ekim 2007'de bölünmüş fiyatla 6.17'de zirve gören OLMKS, geri dönerek hızlı bir düşüş başlattı. Mart 2008 sonunda yaklaşık 3.25'e kadar geriledi. Buradan yukarı dönüp hızlı bir ralli ile Haziran ayında yeninde 6.20 zirve seviyesine ulaştı. Aynı hızla geri döndü. Önce 3.65'e doğru geriledi ve tutunmaya çalıştı. Sonra yeni bir düşüş dalgası başladı. 10 Ekim 2008 tarihinde 2.38 ile Mart 2008 dip seviyesinin altına savruldu. Buradan yeni bir ralli ile ulaştığı bu hafta başında gördüğü 4.58'e ulaştı.

Önceki analizlerde de belirttiğim ve aylık grafikte de görüleceği gibi OLMKS, işlem hacminde düşüşün devamı ile büyük dalgalanmalara ve spekülatif ataklara açık bir durumda. Son bir yıldaki seyri kabaca %50 düşüş, %100 yükseliş, %65-70 düşüş ve %100 yükseliş gibi büyük dalgalanmalar şekilden oluştu. 5.0'in üzerine dönüp tutunursa, 6.20 zirvesini yeniden deneyebilir ve 6.20 kalıcı olarak ve kalıcı işlem hacmi desteği ile kırılırsa orta vadeli yatırıma uygun hale gelebilir. Mevcut hali ile uzak durulması gereken, riski yüksek, adrenalin ve macera ihtiyacı için düşünülebilecek bir senet gibi görünüyor.

OLMKS'da işlem hacmi kalıcı olarak anlamlı bir banda yerleşmedikçe yeni bir güncelleme yapmayacağım. 2000-2005 döneminde kuvvetli direnç bölgesi olarak etkili olan 2.0-2.40 bölgesi destek olarak etkili olabilir. Bu bölgenin altında ise 2001 yılı ana dip seviyesine 0.55-0.60'a doğru bir düşüş bile beklenebilir.

GSDHO - GSD Holding (Güncelleme)

Yeniden IMKB30 endeksine dahil olan GSDHO, önceki analizini yaptığım Temmuz 2008'de, bölünmüş fiyatlarla 1.70-1.75 bölgesinde işlem görüyor, 1999-2006 dönemi tepelerinden gelen direnç hattını geçmeyi deniyordu. Kısa vadede oluşan ikili tepe riski gerçekleşti ve 1.25'e doğru düşüş oldu. Bu seviyeden başlayan toparlanma ile yeniden 1.70-1.75 bölgesine yönelen GSDHO'de 1.75-1.80'de yükseliş tıkandı, orta vadeli bir ikili tepe oluşmaya başladı. Ekim 2007 sonunda ikinci tepeyi yaparak gerilemeye başlayan senet, formasyonun boyun çizgisini haline gelen 1.25-1.27'yi Ocak 2008 düşüşünde kırdı, düşüş hızlanarak devam etti. 17 Mart 2008'de ulaştığı seviye yaklaşık 0.77 oldu. 1999-2006 tepelerinden geçen direnç olarak belirttiğim direnç hattı, yükseliş çabalarının tıkandığı bir duvara dönüşmüş durumda. Zaman içinde yavaş yavaş gerileyen bu direnç hattı son analizden sonra sonuncusu Ağustos 2008'de olmak üzere bir çok defa denendi ve geçilemedi. Ağustos 2008'de 1.47'den geri dönerek başlayan düşüş, 2003-2006 dip ve tepesine çizdiğim hız çizgilerinden ikincisinin kırılması ile şiddetlenerek yaklaşık 2 haftada 0.32'ye kadar sert bir düşüş olarak gerçekleşti. 24 Ekim 2008'de görülen bu seviyeden sonra 0.35-0.45 bandında tutunma ve taban oluşturma çabası başladı.

Bir IMKB30 senedindeki bu ölçüde sert düşüş ürkütücü. Önceki analizde düşüşün bölünme öncesi fiyatlarla 1.32-1.33 ve 1.0'e doğru devam edebileceği riskinde bahsetmiştim. Daha düşük seviyeleri analiz etmemiştim. GSDHO'in ulaştığı bölge, 2001-2004 döneminde hareket ettiği 0.45-0.22 dip ve taban oluşumu bölgesi. Bu bölgenin üst sınırına ulaştı. Bu bölgede bir süre daha hareket devam edebilir, yeniden taban oluşumu çabası sürebilir. 0.45-0.50 aralığı ilk direnç. 0.80-1.0 bölgesi ise sonraki kuvvetli direnç haline geldi. Yaklaşık 10 yıllık tepelerden geçen ve ana direnç hattı haline gelen direnç çizgisi ise 1.50-1.60 bölgesinde. Şu anda çok uzakta görünse de GSDHO üç ay önce bu direnç hattını denemekteydi. Kısa vadede 0.25-0.45, orta-uzun vadede ise ana dip seviyesi ile ana direnç hattı arasında 0.25-1.50 denilebilecek geniş bir bantta dalgalanma devam edebilir. Ekim ayı aylık fiyat çubuğu 0.94-0.32 olan bir senette yatırım düşünülmesi pek makul görünmüyor.