Kasım 2005'te bölünmüş fiyatlarla 2.40-2.60 bandından işlem görmeye başlayan Vakıflar Bankası, Ekim 2007'ye kadar geçen 2 yıllık sürede kabaca 2.50-4.50 denilebilecek bir bantta hareket etti. 16 Ekim 2007'de 4.50'de tarihi zirve oluşturup 3.50-4.0 bandına geriledi. 3.50-4.0 bölgesinde tutunma çabası Ocak 2008'deki genel düşüş sürecinde aşağı doğru sona erdi ve hızlı bir düşüş trendi ile Temmuz 2008'de 1.44'e kadar geriledi. Önceki güncellemeyi yaptığım 23 Eylül'de, hızlı bir tepki ile 2.62'ye toparlanmanın ardından, 100 günlük ortalamasının da bulunduğu 2.22-2.25 bölgesi altına dönmüş ve tutunmaya çalışıyordu. Bu analizden sonraki günlerde ortalama direncini geçemeyen VAKBN, yeniden başlayan düşüşle 1.10'a doğru geri çekildi. 1.59'a kadar tepkinin ardından 1.01'de yeni bir dip gören VAKBN, 1 aydır 1.0-1.25 denilebilecek bir bantta sıkışık hareket ediyor.

1.0 seviyesi önemli destek ve üzerinde taban oluşturma çabası sürüyor. Kısa vadede 1.20-1.25 ilk önemli direnci oluşturuyor. 100 günlük ortalamanın bulunduğu 1.55-1.65 bölgesi ve 200 günlük ortalamanın bulunduğu yaklaşık 2.0 seviyesi ora vade için de önemi artan ve güçlenen dirençlere dönüştü. Taban oluşumunun başarılı olduğunu düşünmek için 1.55-1.65 direnç bölgesinin üzerine yükseliş ve tutunma gerekiyor. 4.50'den başlayan ve 1 yıllık sürede fiyatın dörde bölünmesine yol açan düşüş trendinin sona erdiğini düşünmek için ise düşüş kanalından çıkılması, düşüş kanalı üst bandı ile bu bantla birlikte hareket eden 200 günlük ortalamanın bulunduğu 1.90-2.0 bölgesinin üzerine kalıcı olarak dönmesi gerekiyor. Bugünkü verilerle VAKBN'ın düşüş trendinden çıktığını söylemek için bu bölgeyi geçmesi, dolayısıyla mevcut seviyesine göre %60-70 yükselmesi gerekiyor. Ancak direnç bölgesi her ay yaklaşık 0.20 aşağıya kayacağı için, 1.0 seviyesi üzerinde tutunma ve taban oluşumu süreci devam ederken direnç bölgesi de aşağıya gelecek ve katedilmesi gereken mesafe azalacak. Bir IMKB30 senedi olduğu için grafik analizi günlük çalışmalar kapsamında her gün güncellenen VAKBN'ın kanal ve ortalama direnci grafikten takip edilebilir.

1.0 seviyesi önemli bir fibonacci ötelenme seviyesi de olduğu için destek olarak önemli ve kuvvetli. 1.0'ın altında ise, yeni dip seviyesinin nerede oluşacağını izlemeye başlamak, yukarda bahsettiğim ve aynı zamanda düşüş trend çizgisini de oluşturan düşüş kanalı üst bandını pivot seviye olarak takip etmek, bu bant kırılmadıkça uzak durmaya devam etmek doğru strateji olabilir.

Altın (USD/ONS)

Bir süredir "Gün Sonu Teknik Analiz" çalışmasına dahil ettiğimiz ve gerektikçe güncellediğimiz ALTIN (USD/ONS), 1999-2000 döneminde iki yıla yakın bir sürede kabaca 250-300 USD bandında taban oluşturup, 2001 yılı başında yükselmeye başladı. 2004 yılını 455-456 seviyesini görerek tamamladı. Yaklaşık 1 yıllık bir sıkışmayı, 2005 yılı son çeyreğinde başlayan, daha hızlı bir trend izledi. 2006 mayıs ayı 730 USD'da zirve yapılarak tamamlandı. 2007 yılı eylül ayına kadar yaklaşık 550-700 bandında dalgalanan Altın, eylül ayı sonunda başlayan yeni yükseliş dalgası ile 17 Mart 2008'de 1032.65'te yeni bir tarihi zirve oluşturdu. Bu zirveden başlayan ve genişleyen bir kanalda devam eden düzletme ile 24 Ekim 2008 tarihinde 681.60'a kadar geriledi. Buradan dönerek 1032.65-681.60 düşüşünün ikinci hız çizgisine doğru toparlandı, bu hız direnç çizgisi ile 200 günlük ortalaması arasındaki bölgede soluklanıyor.

Hız direnç çizgisi ve temmuz-ekim tepelerinden gelen direnç hattının bulunduğu 860-880 bölgesi kısa-orta vade için önemli direnci oluşturuyor. Bu direnç bölgesi geçilirse mart-temmuz tepelerinden gelen düşüş trend çizgisi direnç ve düzelmenin bitmesi için teyit seviyesi olarak izlenebilir. Bu trend çizgisi yaklaşık 925-930 aralığından geçiyor, yavaş yavaş geriliyor. Kırılması durumunda düzeltmenin sona erdiğinin teyidi olarak yorumlanabilir. Bu durumda 985-995 aralığı önemli direnç, 1012-1032 ise zirve seviyesinin de bulunduğu direnç ve kısa vadeli yükseliş hedefleri haline gelir. Zirve direncinin kırılması durumunda ise yükseliş yeni zirve oluşturmak için devam edecek, orta vadede muhtemel hedef 1250-1300 USD bandı olacak, uzun vadede ise 1500 USD yükseliş hedefi haline gelecektir. Altın'ın 2008 mart ayında oluşturduğu 1032 zirvesi, 2001-2006 döneminde 254-730 yükselişinin %161.8 ötelenme seviyesinde oluştu. Bu zirvenin, dolayısıyla bu fibonacci seviyesinin geçilmesi durumunda, büyük olasılıkla uzun vadede sonraki ötelenme seviyesi olan %261.8 ötelenme seviyesinin bulunduğu 1498-1500 USD hedef olacaktır.

Öncelikle 860-880 direnç bölgesi, sonra da 925-930 direnç ve teyit bölgesi geçilemezse, genişleyen banttaki volatil düzeltme devam edebilir. 810-830 bölgesi ortalamaların toplandığı kısa vade için önemli desteği oluşturuyor. Bu bölge altında 760-770 kısa vadeli yükseliş trend çizgisinin de geçtiği önemli bir destek var. Bu trend çizgisinin altında ise, aylık grafikte görülebilecek yükseliş hız destek çizgisi ve yükseliş kanalı alt bandının bir arada bulunduğu, 2006 zirvesi ile de çakışan 715-730 önemli, kuvvetli ve kritik destek olarak dikkat edilmesi gereken bölge haline gelir. Bu bölgenin net olarak kırılması durumunda 640 ve 550 hedef ve desteklerine doğru düşüş eğilimi oluşur. Altın USD/ONS grafikleri ve trendleri, USD ile ters korelasyonu da dikkate alınarak izlenebilir.