BAGFS - Bandırma Gubre Fabrikaları A.Ş.

IMKB'nin 1987'den beri işlem gören eski senetlerinden bir olan ve Ocak ayında IMKB 30 senetlerine dahil edilen BAGFS, 1997 yılına kadar alt yarısında, 1997'den sonra üst yarısında kaldığı geniş bir yükseliş kanalında, bir mega kanalda hareket etti. Bu sürecin son iki yılında 2007 yılı ocak ayında bölünmüş fiyatlarla 24 seviyesinin hemen üzerinden başlayıp, 2008 yılı haziran ayında 197'de zirve oluşturduğu kuvvetli bir yükseliş trendinin ardından giderek hızlanan bir düşüşle kasım ayında 51.0'e kadar geriledi. 5 ayda yaklaşık zirve seviyesinin dörtte bir değerine geriledi. Bu gerileme ile mega kanalın orta bandına ulaştı. Üç aydır bu bandın üzerinde tutunmaya çalışıyor.

52-54 bölgesi mega kanal orta bandının geçtiği kuvvetli desteğini oluşturuyor. Bu bandın altına kayması durumunda önemli bir zayıflık sinyali oluşur ancak kırılma teyidi açısından 44-45 seviyesi destek olarak izlenebilir. Bu destekte tutunma ve yeniden kanal üst yarısına dönme mümkün olabilir. Aksi durumda ise hareket işlem döneminin ilk on yılındaki gibi kanal alt yarısına kayar. Bu durumda ya kanal orta bandından fazla uzaklaşmadan kanal orta bandını direnç yaparak yükselmeye devam eder. Ya da mega kanal alt bandına derinleşme riski olan orta-uzun vadeli bir düşüş trendine girer. Şu anda 5.0-5.50 aralığından geçen ve her yıl kabaca 1 TL yükselerek yaklaşacak mega kanal alt bandına doğru bir düşüş riski şimdilik sadece uzun vadeli bir risk olarak bir kenara kaydedilebilir. Daha önce 28-30 ve 22-24 bölgelerinde kuvvetli destekler var. Özellikle 22-24 bölgesi son on yılda 2000 yılı zirvesi de dahil bir çok tepe ve dip oluşan çok kuvvetli destek olarak görünüyor.

BAGFS, mega kanal orta bandı üzerinde, dolayısıyla kanal üst yarısında kalmaya devam ederse, 70 ve 77-78 seviyeleri ara dirençler olmak üzere, 200 günlük ortalamasının ve kısa-orta vadeli düşüş trend çizgisinin bir arada bulunduğu 85-90 aralığındaki önemli direnç bölgesine doğru toparlanabilir. MACD'ın belirgin dip uyumsuzluğu yapıyor olması kanal orta bandı kırılmazsa bu ihtimalin giderek artacağını gösteriyor. Orta vadeli düşüş trendinden çıktığını düşünmek için ise 85-90 direnç bölgesi kalıcı olarak kırılmalı. Bu durumda 100, 120, 150 ve 200 hedefleri ile orta vadeli bir yükseliş başlatabilir. Bunun için destek olarak 52-54 bölgesi üzerinde, mega kanal üst yarısından kalmalı ve düşüş trend çizgisi ve 200 günlük ortalama direncini, 85-90 bölgesini kırmalı. Bu koşullar gerçekleşmedikçe, birim fiyatının yüksekliği nedeniyle işlem adedi düşük bir senet olduğunu da dikkate alarak, dikkatli yaklaşmak doğru olur. Explorer sistemine genel olarak uyumlu bir senet olduğu için sistem sinyalleri karar almada yardımcı araç olarak izlenebilir.

DOHOL - Doğan Holding (Güncelleme)

DOHOL Haziran ayındaki güncelleme sırasında eski fiyatlarla 1.30-1.70, bölünmüş fiyatlarla kabaca 0.80-1.10 bölgesinde tutunmaya, taban oluşturmaya çalışıyordu. Haziran ayı sonunda başlayan düşüş dalgasıyla bu bölgenin altına indi, 0.70'e doğru geriledi. Hemen ardından ağustos ayı ortasına kadar devam edecek bir yükselişle 1.15'e doğru toparlandı ve 1.0 seviyesi etrafında sıkıştı. Eylül ayında bu sıkışmadan aşağı çıkışla başlayan, zayıf tepkilerle devam ederek ekim ayında 0.58-0.60 bölgesine kadar süren düşüşü 0.60-0.85 bandında alçalan üçgen bölgede sıkışma takip etti. Geçen hafta 0.52 ile yeni bir düşük seviye gören DOHOL, 0.60'ın üzerine dönerek tutunma çabasına girdi. 2006 yılından itibaren zaman zaman gereken küçük düzeltmelerle etkili olmaya devam eden bir düşüş kanalında gerileyen DOHOL, ekim ayı ve geçen haftaki düşüşlerde bu kanalın altına yine savruldu, ancak kanala geri döndü. 4-5 aydır bu kanal bandından uzaklaşmakta zorlanıyor, bant ile birlikte yavaş yavaş aşağı kayıyor. Bu kanal bandını da kapsayacak şekilde 0.50-0.60 olarak tanımlayabileceğimiz destek bölgesi kısa ve orta vade için önemli. Ekim ayından sonraki düşüşlerde MACD'da oluşan dip uyumsuzlukları, tutunma ihtimalinin arttığını gösteriyor ancak bu bölge altında kapanışlar başlarsa, büyük olasılıkla uyumsuzluklar ortadan kalkacak ve 0.20-0.25'e doğru düşüş devam edecek, 0.20-0.40 bandında yeniden taban oluşturma çabası başlayacaktır.

0.50-0.60 bölgesinde tutunma devam ederse, 100 günlük ortalamanın da bulunduğu 0.70-0.72 önemli direnç olarak izlenebilir. Bu direncin kırılması durumunda kısa vadede 0.85-0.95 bölgesine doğru yükseliş başlayabilir. 0.95'in kırılması durumunda ise orta-uzun vade için kuvvetli direnç haline gelen 1.0-1.20 bölgesine doğru yükseliş eğilimi oluşur. 2006 yılı başında bölünmüş fiyatlarla 2.15 olarak düzeltilen tarihi zirveden itibaren etkili olan düşüş trendinin sona erdiğini söylemek için, bu trendin içinde devam ettiği düşüş kanalından çıkılması gerekir ki, bu kanalın üst bandı yaklaşık 1.25'ten geçiyor, bir kaç ay içinde gerileyerek 1.0-1.20 direnç bölgesine ulaşacak.

DYHOL - Doğan Yayın Holding (Güncelleme)

Önceki analizini 17 Haziran 2008'de yaptığım DYHOL, 2006 mayıs ayında yaklaşık 7.70'de oluşturduğu tarihi zirveden dönüşü takip eden sıkışmadan kasım-aralık 2007 döneminde aşağı doğru çıkıp başlattığı hızlı ve net bir düşüş trendi ile 1.65'e ulaşmış, derin bir düşüş gerçekleştirmişti. 1.65 seviyesinden sonra da devam eden düşüşe ilk önemli tepki temmuz ayında uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandının geçtiği yaklaşık 1.15-1.50 bölgesinden geldi. Buradan 2.36'ya kadar hızla toparlanan DYHOL, aynı hızla yeniden geri döndü. Bu kez kanal bandı da senedi tutmaya yetmedi ve destek olamadı ancak bandın altından başlayan tepkide direnç olarak yükselişi durdurdu. Soluksuz bir düşüşle 2 aralık 2008 tarihinde 0.59'u gören, başka deyişle zirve seviyesinin on beşte bir fiyatına, 2007 sonundaki, başka deyişle bir yıl önceki fiyatının onda bir fiyatına gerileyen DYHOL, iki aydır 0.60-0.80 bandında tutunmaya ve taban oluşturmaya çalışıyor. 0.50-0.60 bölgesi önemli destek olarak görünüyor. Altına inerse düşüşün yeni hedef ve taban oluşturma bölgesi 0.20-0.40 bölgesi olarak beklenebilir.

DYHOL'de 0.80 ilk önemli yatay direnç. Hemen üzerinde trend çizgisi olarak da etkili olan 100 günlük ortalama direnci var ve 0.95-1.0 bölgesini önemli direnç haline getiriyor. Bu bölge üzerine dönüp tutunma durumunda kısa-orta vadede bir güçlenmeden söz edilebilir. Düşüş trendinin 2007 sonunda başlayan yıkıcı bölümünün sona erdiğini düşünmek için 200 günlük ortalamanın da bulunduğu 1.25-1.55 direnç bölgesinin kırılması gerekir. Bu direnç bölgesi zaman içinde gerileyerek yaklaşacaktır. Üst sınırı 200 günlük ortalama olan bu direnç bölgesinin kırılmasını günlük olarak güncellediğimiz IMKB 30 senet grafiklerinden izleyebilirsiniz. Bu kırılma gerçekleşemedikçe DYHOL'de yukarı hamleler uzun vadeli düşüş kanalı içinde kısa-orta vadeli yükselişler olarak kalır. Bu yükselişleri düşüşe geri dönmüşler izleyebileceğinden, özellikle 1.0 seviyesinin üzerine ve explorer sistem sinyallerinin de değerlendirilmesi ile alınabilecek olası alım kararlarından sonra yakın izlemede kalmak ve dikkatli olmak gerekir. Düşüş kanalından çıkmadıkça pozisyonların kısa vadeli düşünülmesi doğru olur. Risk almak istemeyenler ise hem senedin düşüş kanalından çıkmasını hem de genel piyasanı düşüş modundan çıkmasını bekleyebilir.