Uzun vadede, 1993 yılından beri bir yükseliş kanalında hareket eden USAŞ, 2000 zirvesinden başlayan düşüşten en az etkilenen senetlerden biriydi. 1.0'in hemen üzerinde oluşan 2000 Ocak zirvesinden dönüp, 2001 Şubat'ında 0.42'de dip yaptı. Bu seviyeden yukarı dönüp 2002 yılı başında 2.30'a ulaştı. İki yıllık bir yatay bant hareketinin ardından 2004 Ekim-Kasım rallisiyle iki ay gibi kısa sürede 6.30-6.40 bölgesinde yeni zirve yaptı. Bu rallinin 3.40'a kadar devam eden düzeltmesinin ardından Mart 2005'te başlayan ve hemen hemen bir yıl süren daha temposuz ve zayıf yükseliş trendi ile Mart 2006 sonunda 8.53'te (bölünmüş fiyat) yeni tarihi zirvesini oluşturdu. Bu zirveden gerilemeye başlayıp 2006 Ekim sonunda 3.46'ya kadar geri çekilen USAŞ, bu tarihten itibaren yine temposuz bir yükselişle 5.50-6.0 bandına ulaştı. Aylık grafikte belirgin olarak gözlenebilen, önümüzdeki bir kaç ayda 6.30-6.50 bölgesi geçilemezse sağ omuz oluşumu belirginleşecek bir OBO formasyonu riski var. Her ne kadar bu formasyonun boyun çizgisi 3.40-3.50 bölgesinden, şu günlerde bulunulan seviyelerden oldukça aşağıdan geçiyor olsa da, uzun vadeli perspektifte bu formasyonun bozulup bozulmadığını takip etmek doğru olur. 6.30-6.50 direnci kuvvetli bir atakla kırılırsa, formasyon bozularak, 8.50 diyebileceğimiz zirvenin deneneceği ve muhtemelen geçileceği, hedefi uzun vadeli yükseliş kanalı orta bandının geçtiği 14-16 bölgesi olan bir yükseliş başlayabilir.

Kısa vadede 5.40-5.50 ilk önemli destek. 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu 5.0-5.10 aralığı sonraki önemli destek olarak izlenebilir. 5.0'in kırılması, kısa vadede satış sinyali olarak değerlendirilebilir. Bir yıldır uzaklaşmakta zorlandığı uzun vadeli yükseliş kanalı alt bandının ulaştığı 4.30-4.50 bölgesini kırması ise, orta vade için satış sinyali, yukarda bahsettiğim OBO formasyonu ihtimalini arttıran önemli bir zayıflık sinyali olarak nitelendirilebilir.

USAŞ'ta 6.30-6.50 direnci kırılmadıkça dikkatli olmak, bu direnç kırılırsa bir geri dönüş riskine karşı 6.0 seviyesine stop loss koyarak alım düşünmek, uzun vadeli yükseliş trendinin teyid seviyesi ve önemli direnç/hedef olarak 8.50-8.60 zirve direncini izlemek uygun olur. 6.30-6.50 direnci kırılmadıkça riskli teknik görünüm devam edeceğinden dikkatli izlemede olmak, 5.0 in kırılması durumunda emniyetli tarafa geçerek, 4.30-4.50'den geçen uzun vadeli kanal alt bandında tutunmadan emin olmak iyi olur.

GARAN- Garanti Bankası

Garanti Bankası 2003 Mart ayında 0.55 seviyesinden başlayan, üç yıla yakın süren kuvvetli yükseliş trendi ile 2006 Ocak ayında 6.50 civarında oluşturduğu zirve seviyesine geçen hafta çok yaklaştı. Bölünmüş fiyatlarla 6.48 olan, 6.50 diyebileceğimiz bu zirvenin kırılıp kırılmayacağı, orta vadeli yönü etkileyecektir. 6.50 kırılırsa, 8.50-9.0 bölgesi ilk önemli hedef ve direnç, daha uzun vadeli hedefleri ise 10.0 ve 15.0 seviyeleri olmak üzere yeni bir yükseliş trendi başlayabilir. Ancak, uzun vadeli göstergelerinde zayıflık sinyalleri olan ve tepe uyumsuzluğu ihtimali bulunan Garanti Bankası 6.50 direncini kırmadıkça dikkatli olmak, 5.10-5.0 destek bölgesinin altına dönüşü kısa vadede satış sinyali olarak değerlendirmek doğru olur.

Haziran 2006'dan itibaren etkili olan yükseliş kanalı alt bandının geçtiği yaklaşık 4.50 seviyesi orta vade için önemli destek ve stop loss seviyesi olarak görünüyor. Önümüzdeki bir kaç haftada 5.30-6.0 sıkışma bölgesinden çıkış yönü, kısa vadeli yön açısından sinyal olacaktır. Yeni alım için 6.50 zirve direncinin kırılmasını veya 5.0 ve 4.50 desteklerine gerileme ve tutunmayı görmek uygun olur.

KIPA - Kipa

2000 yılı zirvesini 11.0 civarında oluşturup, 1 yıllık düşüşle 1.72'ye kadar gerileyen KIPA, bu seviyeden başlayan, 2005 Eylül ayından sonra tempo kazanan yükselişle Ekim 2006 sonunda 114.0'te, 50 kattan daha fazla değer kazanarak tarihi zirvesini oluşturdu. Bu zirveden başlayan düzeltme 6 aydır devam ediyor. 88.0-90.0 bölgesi kısa vade için ilk önemli direnci. Bu direnç kırılırsa, bir kez daha zirveye doğru hareketlenebilir. Yaklaşık 1 aydır sıkıştığı 84.0-90.0 bandından aşağı doğru çıkarsa, 77.0-78.0'de bir ara desteği var. Kısa-orta vadede hareket ettiği düşüş kanalının alt bandının geçtiği 60.0-65.0 bölgesi daha kuvvetli destek. Bu kanal içinde daha sakin ve zamana yayılarak, kanaldan aşağı doğru çıkılması durumunda ise muhtemelen tempo kazanarak 45.0-50.0 bölgesine doğru gerileme ihtimali var.

90.0 direnci kırılır ve destek haline gelirse, 114.0'deki zirve direnci izlenebilir. Bu direncin kırılması durumunda ise uzun vadeli yükseliş kanalı üst bandının geçtiği 130.0-140.0 bölgesine doğru yükseliş eğilimi oluşur. Ancak, KIPA'yı, hem ulaştığı seviyeler, hem de işlem hacminin son yıllarda çok azalmış olması nedeniyle yatırım için çok uygun bir senet olduğunu düşüncesinde değilim. İşlem hacmi dar olan senetlerdeki yüksek risk akılda tutulmalı.